חיתום יתר בהנפקת פוקס: החברה השלימה גיוס של 48 מיליון שקל

לאחר שנתיים של יובש בשוק, התקבלה הנפקת מניות חברת הביגוד והטקסטיל פוקס בהצלחה על ידי ציבור המשקיעים. החברה, בבעלות משפחות פוקס וויזל, גייסה היום מהציבור כ-24 מיליון שקל, בנוסף לסכום דומה מגופים מוסדיים, והשלימה גיוס של 48 מיליון שקל. לאחר גיוס הכסף נקבע שווי החברה על כ-262 מיליון שקל, ומנייתה צפויה להיסחר סביב מחיר של 26.8 שקל ובמכפיל רווח של 7.



שווי פוקס לפני ההנפקה היה גבוה בכ-50% ממתחרתה המונפקת קסטרו. להערכת החתמים, הפרשי השווי מוסברים בשיעורי הרווחיות הגבוהים שמציגה פוקס, וכן שיעור הצמיחה של החברה בשנים האחרונות. את ההנפקה הובילו אי.בי.אי, לאומי ושות', אייפקס, וקפיטל ברגר, אשר גבו כ-11.3% מערך ההנפקה - 5.4 מיליון שקל.



פוקס משווקת בגדים בסיסיים במיצוב עממי ובמחירים נמוכים יחסית. הייצור של החברה נעשה בעיקר על ידי 2 קבלני משנה בסין ובאמצעות קבלני משנה בישראל. פוקס משווקת את מוצריה באמצעות 76 חנויות. 46 מהן בניהולה ובהפעלתה של החברה, והיתרה באמצעות זכיינים. ערוץ הפצה שלישי, שהיווה 30% ממכירותיה של החברה ב-2001 בהשוואה ל-25% מהמחזור ב-2000, הוא סיטונאים בעלי חנויות בישראל, וכן גופים מוסדיים כמו בתי ספר, שרכשו 30% ממכירותיה.



מכירות פוקס הגיעו בשנת 2001 לכ-273 מיליון שקל, צמיחה של כ-83% לעומת שנת 2000. החברה רשמה כ-38 מיליון שקל רווח נקי לעומת כ-20 מיליון שקל בשנת 2000. בשנת 2001 הציגה החברה תשואה של 76% על הונה העצמי, שהסתכם בכ-50 מיליון שקל בלבד. להערכת גורמים בשוק, החברה מציגה נתונים כספיים מרשימים מאוד, אך קיים חוסר וודאות לגבי יכולתה של החברה לשמור על קצב התרחבות זה, ושיעור רווחיות דומה גם בעתיד.