וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

בחברת החשמל לא מתרגשים מהתנאים בשוק ההון: תנסה לגייס ביום שני 500 מיליון שקל בהנפקת אג"ח

אילן מוסנאים

16.5.2002 / 13:23

כך נודע ל-TheMarker; הגיוס יבוצע ללא חתמים; אילנות בטוחה יפיץ את האיגרות, לטווח של 10-13 שנה; הערכות: תיאלץ לשלם פרמיה של כ-1% מעל לתשואות הממשלתיות * תשואת אג"ח חברת החשמל ל-2009 עלתה ל-7.35%



החרפת התנאים בשוק ההון המקומי בחודשיים האחרונים, והצפי להעלאת ריבית חדה בעקבות מדד חודש אפריל הגבוה - 1.5%, שפורסם אתמול, לא עושים ככל הנראה רושם על חברת החשמל, שתנסה לגייס ביום שני הקרוב 500 מיליון שקל בהנפקת אג"ח - כך נודע ל-TheMarker. הגיוס הינו חלק ראשון מתוך סכום של כ-6 מיליארד שקל שבכוונת חברת החשמל לגייס בשוק ההון המקומי בשנים הבאות.



יש לציין כי בשנים האחרונות נמנעה חברת החשמל מביצוע הנפקות בישראל, בשל שער הריבית הנמוך המוכר בבסיס תעריף החשמל להנפקות שקליות. ההנפקה האחרונה אותה ביצעה החברה נערכה בשוק האמריקאי במהלך מאי 2001, ובמסגרתה גויסו 600 מיליון דולר.



החברה תנפיק למשקיעים 500 מיליון אג"ח לפירעון בין השנים 2012-2015, הנושאות ריבית צמודה למדד. נציין כי החברה תנסה לבצע את הגיוס ללא גוף חיתום שיוביל את ההנפקה, כאשר בית ההשקעות אילנות בטוחה יבצע את הפצת האיגרות.



פעילים בשוק המקומי העריכו כי חברת החשמל, בבואה לבצע גיוס כה כבד, ומבלי להשתמש בשירותיו של אף חתם, לוקחת על עצמה סיכון גבוה ותידרש לשלם פרמיה של לפחות 1% לעומת המחיר שנדרש בגיוסים של הממשלה. הפעילים מציינים עוד כי הגיוס יתחרה בגיוסים התקופתיים שהממשלה מבצעת, והפרמיה שהחברה תשלם (לעומת התשואות שנדרשות מהממשלה), צפויה להקרין על התשואות בשוק הסולידי כולו. נציין כי התשואה באג"ח מסוג גליל צמודות המדד לטווח של 12-15 שנה (לפי השפעת המדד האחרון) נעה בין רמה של 5.2%-5.35%.



באחרונה פורסם ב-TheMarker כי התשואה על האג"ח של החברה (שמדורגות כ-A מינוס על ידי S&P) לטווח של 7 שנים, שלמשקיעים הישראלים אסור לרוכשה, זינקה לרמה של 7.35% בצמוד לדולר.



נציין כי השנה האחרונה לא היתה קלה עבור חברת החשמל, שהפסידה ב-2001 סכום של 51.5 מיליון שקל, וזאת לעומת רווחים של 185 מיליון שקל ב-2000 ושל 242 מיליון שקל ב-1999.

טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully