מתן הלוואות לעובדים לרכישת מניות בהנפקה עלול להקטין הונו של לאומי בכ-60 מיליון ש'

מאת עמית שרביט



המפקח על הבנקים, יצחק טל, עדיין לא אישר לעובדי בנק לאומי לקבל הלוואות מהבנק לרכישת 10% ממניותיו שיונפקו בבורסה בתל אביב בתחילת יוני. טל מתנגד למתן ההלוואות מכיוון שעל פי פירושו לחוק החברות, מתן הלוואות על ידי הבנק לעובדיו לצורך רכישת מניות הבנק יביא להקטנת ההון העצמי שלו בכ-60-50 מיליון שקל בהנפקה הקרובה, ולהקטנה נוספת של כ-250 מיליון שקל בעתיד כאשר מלוא אחזקות המדינה בבנק (42%) יימכרו.



עמדתו של טל מנוגדת לעמדת המשנה ליועץ המשפטי לממשלה דוידה לחמן-מסר שלא סבורה כי תאגיד הנותן הלוואה לעובדיו לצורך רכישת מניותיו, צריך להפחית את הונו העצמי בשל כך. מקורבים להנפקה מסרו כי במשרד המשפטים שוקדים על שינוי החוק בהתאם לפירושה של לחמן-מסר. לא ניתן היה להשיג את תגובת משרד המשפטים והפיקוח על הבנקים לידיעה. הקטנת ההון העצמי של הבנק עשויה לפגוע ביחס הלימות ההון של הבנק - היחס שבין ההון העצמי לנכסי הסיכון. עם זאת לבנק לאומי יחס הלימות גבוה (9.74% בסוף דצמבר) בהשוואה לבנקים הגדולים במערכת, והוא רחוק מהמגבלה של הפיקוח על הבנקים ב-9%.



בשלב ראשון (בתחילת יוני) תנפיק המדינה רק כ-8%-5% מאחזקותיה בבנק. כלומר העובדים הזכאים לקבל 10% מההנפקה יקבלו כ-0.8%-0.5% מהמניות, וההון העצמי של הבנק יקטן רק בכמה עשרות מיליוני שקלים בודדים. ההון העצמי של הבנק הסתכם בדצמבר 2001 ב-12.4 מיליארד שקל.



בהנפקה שולבה גם תוכנית אופציות לעובדים. ניתן יהיה להמיר אופציות אלה למניות בשיעור של 6% מהון הבנק: 4% לעובדי הבנק ו-2% לחברי ההנהלה הבכירה וליו"ר הדירקטוריון של הבנק. על פי ההסכם שגובש עם בנק ישראל, הבנק לא יממן את מימוש האופציות של עובדי קבוצת לאומי אלא אם יקבל אישור מהפיקוח על הבנקים ומשרד האוצר.