אוויר לנשימה לעזרא הראל: אסיפת בעלי האג"ח של רוגוזין דחתה ההחלטה להעמיד את האג"ח לפירעון מיידי

מאת אילן מוסנאים ואלי דניאל



אסיפת בעלי האג"ח של חברת רוגוזין החליטה אתמול לתת לחברה ארכה לפני העמדת האג"ח לפירעון מיידי - כך נודע ל-TheMarker. באסיפה הוחלט לאפשר לחברה לנסות ולפרוע את התחייבויותיה כלפי מחזיקי האג"ח ב-30 ליוני השנה.



ב-9 במאי הודיעה החברה, שבשליטת איש העסקים עזרא הראל, כי היא נתקלת בקשיים במציאת מקורות מימון לפירעון התשלום הקרוב לבעלי איגרות החוב להמרה (סדרה 1) של החברה. בסך הכל אמורה החברה לשלם למחזיקי האג"ח כ-18.6 מיליון שקל בעבור פירעון הריבית והקרן של האג"ח. התשלום המקורי אמור להתבצע ב-30 ביוני 2002.



10 ימים מאוחר יותר, הודיעה החברה כי בעלת השליטה בה - לידן יזום עסקים, תסייע לה למצוא את המימון לצורך התשלום לבעלי האג"ח, וכי היא מעריכה שיעלה בידה לגייס מקורות כספיים שיאפשרו לה לשלם את החוב למחזיקי האג"ח.



איגרות החוב להמרה של החברה, שהונפקו על ידה ביוני 1997, עומדות לפירעון ב-4 תשלומים שווים ביום ה-30 ביוני של כל אחת מהשנים 2002-2005, כך שהתשלום הקרוב אמור להיות הראשון בסדרה. האיגרות נושאות ריבית שנתית בשיעור של 2.9%, כאשר הקרן והריבית צמודים למדד המחירים לצרכן. האיגרות ניתנות להמרה למניות, עד ל-10 ביוני 2005, לפי שער המרה של 37 שקל למניה, שער העולה עשרות מונים על מחירה הנוכחי של מניית החברה - 4.4 שקלים.



התשואה לפדיון ברוטו על איגרות החוב הללו מסתכמת בכ-66.5%, מה שמעיד על הסיכון הרב הטמון בה ועל הסיכוי הנמוך לפירעונן של האג"ח.



מספר איגרות החוב המצויות במחזור עומד על כ-77 מיליון, מהן כ-11.6 מיליון איגרות חוב מוחזקות על ידי שתי החברות רוגוזין פיתוח ואחזקות ורוגוזין השקעות ופיננסים. גם קרנות הנאמנות וקופות הגמל של בנק לאומי מחזיקות במיליוני איגרות חוב.



בשוק ההון העריכו מזה זמן כי החברה תתקשה לעמוד בהתחייבויות כלפי מחזיקי איגרות החוב, ובעבר אף היו התבטאויות של מקורבים להראל שהעבירו למשקיעים מסרים לפיהם לחברה תהיה בעיה בפירעון האיגרות.