הבנקים הבהירו לנאמן תבל שהם מתנגדים נחרצות להסדר המימון המוצע

הבנקים מתנגדים נחרצות להסדר המימון של תבל שפורסם אתמול והם הבהירו לנאמן תבל, צבי יוכמן, כבר לפני מספר ימים כי הנייר שהוצג בפניהם אינו מהווה מבחינתם בסיס לתחילת מו"מ, כך נודע ל-TheMarker.



הבנקים מתנגדים להיקפי הדילול המוצעים בהסדר, כך שדסק"ש תחזיק ב-83% מתבל, אחרי הזרמה של 200 מיליון שקל בלבד, ו-UPC תחזיק ב-16.9% מתבל מבלי להזרים שקל בודד.



כמו כן, שווי חברת תבל, בהסדר המוצע, לצורך המרת החוב במניות - 830.5 מיליון שקל - משקף לתבל שווי חברה של כ-4 מיליארד שקל (830 מיליון פלוס חוב החברה כ-3.2 מיליארד שקל). משווי זה נגזר כי השווי למנוי בתבל הוא גבוה - כ-1,000 דולר.



גם לעובדה שדסק"ש תהיה ערבה על יתרת החוב לבנקים שלא תיכנס לחברה הממוזגת - כ-600 מיליון שקל - שאמורה להיות בהיקף של כ-100 מיליון שקל על פני 3 שנים, ועקב כך מקנה ריבית של 5% בלבד, זוכה לביקורת מהמערכת הבנקאית.



"אנחנו עוד רחוקים מלהסכים על שווי חברה ושווי מנוי ולכן קשה להתקדם. הדבר הכי נכון מבחינת הבנקים היה לקחת לעצמנו את החברה ולקדם את המיזוג, אך זה ככל הנראה נאסר עלינו", אמר גורם בכיר במערכת הבנקאית, שטען כי על פי הנתונים שבידיו בהנחה של מיזוג תוצאות הכבלים אמורות להשתפר החל משנת 2004.



אותו גורם הוסיף כי רוח המסמך, לפיו הבנקים לא מוחקים חוב, אך מסכימים לפרוס אותו - מקובלת על המערכת הבנקאית.



על פי ההסדר שפורסם אתמול הבנקים, להם חוב של 2.425 מיליארד שקל, יוכלו להמיר החוב במניות תבל לפי שווי של 830.5 מיליון שקל בתום שלוש שנים.



תבל צפויה, על פי התוכנית של יוכמן, להעביר כ-1.8 מיליארד שקל מחובה לחברה הממוזגת. יתרת החוב לבנקים - כ-600 מיליון שקל - תיפרש על פני 10 שנים.