אורמת השלימה בהצלחה גיוס של 200 מיליון שקל בהנפקה ציבורית של אג"ח וכתבי אופציה

חברת
אורמת השלימה הערב בהצלחה גיוס של 200 מיליון שקל בהנפקה ציבורית של אג"ח להמרה וכתבי אופציה. בהנפקה נרשם חיתום יתר של פי שניים. בשלב זה אין עדיין תוצאות סופיות, אולם במידה שההנפקה תיסגר במחיר המינימום של 498 שקל ליחידה, התשואה למשקיעים המוסדיים תעמוד על כ-8.5% צמוד לדולר.



נזכיר כי על פי התכנון המקורי התכוונה אורמת לגייס 150 מיליון שקל, אולם בעקבות ביקושי היתר במכרז המוסדי, הגדילה החברה את היקף ההנפקה ב-33%. במכרז המוסדי נסגרו היחידות במחיר המינימום ובתשואה של כ-8.5%. את ההנפקה הובילה חברת החיתום של לידר הנפקות.



בסך הכל הציעה החברה למשקיעים 400 אלף יחידות, שכל אחת מהן תכלול 600 אג"ח נושאות ריבית של 3% ו-10 כתבי אופציה. האג"ח יונפקו בניכיון של 83% מערכן הנקוב, וכתבי האופציה יימכרו ללא תמורה.



נזכיר כי חברת כלל תעשיות , המחזיקה בכ-14.5% ממניות אורמת, התחייבה להזמין יחידות בהיקף כספי של 20.6 מיליון שקל, וחברה בת של אורמת התחייבה להזמין יחידות ב-57 מיליון שקל. עם זאת, מהאינדיקציות הראשוניות של ההנפקה עולה כי ההזמנות מהציבור ייענו רק בחלקן לנוכח העדיפות שישנה למשקיעים מוסדיים ולהזמנות מהציבור שניתנו מעל מחיר המינימום. על רקע זה העריכו מנהלי הקונסורציום, בראשות לידר הנפקות, כי הזמנותיהן של החברה הבת ושל כלל תעשיות ייענו בשיעור של כ-25% בלבד.



האג"ח עומדות לפירעון ב-5 תשלומים שווים החל מיום 28 בפברואר 2005, והמח"ם (משך חיים ממוצע) שלהן הוא 4.5 שנים. כל 11 איגרות חוב יהיו ניתנות להמרה למניה אחת. בהנחה שהאג"ח יונפקו במחיר המינימום שלהן, פרמיית ההמרה שלהן (השיעור בו על המניה לעלות כדי שיהיה כדאי להמיר את האיגרות) תעמוד על כ-18%. כתבי האופציה יהיו לתקופה של 4 שנים ומחיר המימוש שלהם יהיה 8 שקלים, בצמוד לדולר.



אחרי 5 רבעונים של הפסדים, השינוי האסטרטגי שאורמת ביצעה ב-1999 התחיל לשאת פירות ברבעון הראשון של 2002, אותו סיימה ברווח של 4.1 מיליון שקל. ההכנסות ברבעון הסתכמו בכ-88 מיליון שקל, והיו גבוהות בכ-15% מההכנסות ברבעון המקביל.



החל משנת 1999 עברה החברה, שבשליטת משפחת ברוניצקי וכלל תעשיות, מהקמת תחנות כוח עבור גורמים אחרים להקמה ורכישה של תחנות כוח לתפעול עצמי. ההשקעה בהקמה ורכישה של התחנות, שהסתכמה בשנתיים הקודמות בכ-90 מיליון דולר (וצפויה להניב לאורמת הכנסות לתקופות ארוכות של 10-30 שנה), לא באה בשנים אלה לידי ביטוי בתוצאות החברה.



ב-2001 עלה לאורמת השינוי בהפסד של כ-54.7 מיליון שקל. נראה שכעת, אחרי שהתחילה להשיג את המסה הקריטית לפעילותה, החברה עולה על פסים של רווחיות.



אורמת פועלת בתחום האנרגיה והחשמל, ובכלל זה ייצור ואספקת מוצרים לתחנות כוח והשקעות בתחנות כוח ורשתות חשמל. מוצרי החברה כוללים טורבינות, גנרטורים, מחליפי חום, מערכות מיסוב, תחנות כוח גיאותרמיות ומערכות בריכות שמש.