בבית ההשקעות אקסלנס זיהו את הביקוש הרב למכשירים דולריים המונפקים בישראל והחליטו להנפיק אג"ח ייחודי. אקסלנס תנפיק בעוד 10 ימים אג"ח דולרי - תבור - לפדיון בעוד 12 שנה, שיעניק למשקיעים תשואה שנתית של כ-8%, כך נודע ל-TheMarker. באקסלנס מתכננים להנפיק סדרה של כ-150-200 מיליון שקל. האג"ח שיונפק יירשם למסחר בבורסה בתל אביב.
למעשה מדובר באיגרת חוב ייחודית, שכן היא מגובה בתזרים מזומנים שנוצר על ידי קנייה של אג"ח משלושה גופים בינלאומיים זרים, המדורגים AA ומעלה. ככל הנראה מדובר באג"ח של חברת הביטוח AIG, ושל בית ההשקעות UBS ורבורג. אקסלנס "עוטפת" איגרות חוב אלו ובכך מעניקה למשקיע הישראלי אפשרות השקעה דולרית, המנטרלת אף את הסיכון של מדינת ישראל.
איגרת החוב תדורג ב-AAA על ידי חברת הדירוג מעלות, והיא תשלם ריבית כל שלושה חודשים. באקסלנס הגיעו להסדר עם רשויות מס הכנסה, כי האג"ח הדולרית תהיה פטורה ממס למשקיעים מוסדיים. משקיעים פרטיים יהיו חייבים במס, כמו בהשקעה באג"ח דולרי מסוג גלבוע.
ההנפקה הייחודית הזו של האג"ח יוצרת מצב בו החוב הוא של החברות הזרות, ואילו אקסלנס משמשת כצינור הפצה למשקיע הישראלי. לפי התשקיף, אקסלנס תנפיק עד 245 אלף יחידות, שבכל אחת מהן ארוזות 1,000 איגרות חוב ב-100% מערכן הנקוב, במחיר של 1,000 שקל ליחידה.
איגרות החוב צמודות לשער היציג של הדולר ונושאות ריבית שנתית בשיעור של עד 8%, כאשר תשלום הריבית הראשון יהיה ב-20 לאוקטובר, 2002. אקסלנס תקצה עד 75% מהיחידות למשקיעים מוסדיים. ההנפקה לציבור, המתוכננת להתבצע בעוד כ-10 ימים, תבוצע ללא חיתום במחיר אחיד של 1,000 שקל ליחידה.
אקסלנס מתחרה בגלבועים: תנפיק אג"ח צמוד לדולר מגובה בתזרים מזומנים של חברות זרות בהיקף של עד 200 מיליון שקל
ליאור כגן
6.6.2002 / 18:59