מוצר חדש לאילנות בטוחה: תשיק ב-17 ליוני קרן נאמנות שתשקיע בחוזים של הקומודיטיס הנסחרים בעולם

חודשיים אחרי שהשיקה את הקרנות המתמחות בשוק יורד, מוציאה חברת ניהול קרנות הנאמנות של אילנות דיסקונט חידוש נוסף - והפעם, קרן שתשקיע בקומודיטיס.



הקרן החדשה, אילנות חשיפה לקומודיטיס, תאפשר למשקיעים ליהנות מהצמיחה העולמית החזויה, לא רק באמצעות הצלע המנייתית והצלע האג"חית, אלא גם באמצעות צלע הקומודיטיס - מחירי הסחורות בבורסות בעולם.



לדברי סמנכ"ל השיווק של אילנות דיסקונט, סמי בבקוב, וסמנכ"ל ההשקעות של החברה, שי זבולון, הקרן תשקיע ב-4 הסחורות העיקריות: מוצרי האנרגיה, המתכות, הסחורות החקלאיות ובעלי החיים. המסחר יתבצע בעיקר באמצעות חוזים עתידיים על הסחורות.



הקרן תפעל על פי מדד GSCI-TR של גולדמן סאקס להשקעה בסחורות, שיהיה מדד האינדקס שלה. בגולדמן סאקס הרכיבו את הסל כך שכל סחורה תקבל בו את השיעור שהיא מהווה מהמסחר הכולל בקומודיטיס בבורסות בעולם. התשואה הדולרית של הסל של גולדמן סאקס, לפי בדיקת אילנות דיסקונט, החל מ-1972, היתה גבוהה מ-13% בממוצע לשנה.



החשיפה של הקרן לקומודיטיס באמצעות ההשקעה בחוזים על הסחורות לא תפחת מ-80% ולא תעלה על 110% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. בנוסף, הקרן תשקיע לפחות 50% מנכסיה באג"ח של ממשלת ארה"ב לפדיון בתקופה של עד 3 שנים. דמי הניהול שישלמו המשקיעים בקרן יעמדו על 1.5%.



בבקוב וזבולון מסבירים כי בחרו להשקיע דווקא באפיק זה, שעד כה לא היה קיים בארץ, ממספר סיבות. ראשית, למרות העובדה שסטיית התקן של הקומודיטיס דומה לזו של שוק המניות, הרי שהקורלציה שלהם הפוכה ביחס לתיק המניות והאג"ח, והדבר צפוי לעזור לייצוב תיק ההשקעות ולהוריד את הסיכון שלו.



שנית ההשקעה בקומדיטיס, שגם מספקת הגנה דולרית, מספקת הגנה בפני אינפלציה עולמית אפשרית שתיגרם אם אכן תחול ההתאוששות בכלכלה העולמית, והדבר יביא לעלייה של מחירי חומרי הגלם בעולם.



שלישית, הקרן תספק מענה נוסף לשינוי בטעמי הציבור, שמעוניין בחודשים האחרונים לגוון את תיק ההשקעות שלו ולהגדיל את הרכיב הדולרי שלו.



לגבי עיתוי השקת הקרן, בבקוב וזבולון אומרים כי כלכלני המאקרו בעולם צופים התאוששות בכלכלה העולמית ברבעונים הבאים, אחרי המיתון של השנים האחרונות. יציאה מהמיתון תביא בהכרח עלייה בביקושים לחומרי הגלם. מכיוון שברוב הסחורות לוקח זמן עד שההיצע מדביק את הביקושים, ובמיוחד לאור העובדה שבשנים האחרונות ההשקעות במוצרים הבסיסיים היו קטנות ועיקר הכסף הלך לתחום הטכנולוגיה, הדבר יגרום לכך שבזמן הקצר והבינוני מחירי הקומודיטיס יעלו.



לסיכום, באילנות דיסקונט מקווים לגייס לקרן סכום של כ-100 מיליון שקל. הקרן תפנה הן לגופים המוסדיים והן לציבור הרחב. בבקוב וזבולון מדגישים, כי פחות חשוב להם כמה תגייס הקרן ביום הראשון. לדבריהם, המטרה היא לספק לציבור מוצר חדש שיעמוד על המדף, והציבור יוכל להשתמש בו בעת הצורך.