Yell מתכננת לגייס 1.5 מיליארד דולר לפי שווי של 3 מיליארד דולר

Yell, המו"לית הגדולה ביותר של דפי זהב ומדריכי טלפון בבריטניה, מתכננת לגייס כ-1.5 מיליארד דולר בבורסת לונדון. החברה קבעה את טווח מחירי ההנפקה ל-270-345 פני למניה, המעניקים לה שווי של עד 3 מיליארד דולר.



בעבר היתה Yell חטיבה של בריטיש טלקום, אך היא נמכרה לחברות ההשקעה היקס מיוז ואייפקס פרטנרס תמורת 3 מיליארד דולר ביוני 2001. ההנפקה תכניס לכיסה של Yell עד 1.087 מיליארד דולר, בעוד שבעלי השליטה יקבלו כ-440 מיליון דולר. ההנפקה צפויה להתבצע ב-3 ביולי.



הפרטים החדשים אודות ההנפקה מצביעים על הנמכת הציפיות ממנה. לפני חודשים העריכו משקיפים כי Yell תנסה לגייס 2.2 מיליארד דולר לפי שווי של 4.5 מיליארד דולר, כולל חובות. חתמי ההנפקה יהיו מריל לינץ', ג'יי.פי מורגן צ'ייס וגולדמן סאקס.



בשנה שהסתיימה ב-31 במארס רשמה Yell הפסד של 45 מיליון דולר בשל מחיקת מוניטין הקשורה למכירתה. הכנסותיה צמחו ב-12% ל-1.2 מיליארד דולר. בשנת 2001 היו ל-Yell מכירות של 1.15 מיליארד דולר, רווח תפעולי של 226 מיליון דולר, ורווח נקי של 150 מיליון דולר. בינואר השנה רכשה Yell את מקלאוד USA תמורת 600 מיליון דולר.



עיקר הצמיחה של Yell ברבעונים האחרונים נבעה מעסקי המדריכים המסווגים המודפסים שלה בארה"ב. פעילותה של החברה מחוץ לבריטניה תורחב באמצעות ההכנסות מההנפקה, שכן לפי הערכות צמיחתה בבריטניה מוגבלת על ידי תקנות של משרד המסחר והתעשייה, הכופות עליה להוריד את תעריפי הפרסום שלה.