הבנקים מנצלים העלאת הריבית לשפר המרווח הפיננסי

מאת סמי פרץ



הבנקים מנצלים את שתי העלאות הריבית האחרונות בשיעור מצטבר של 2.5% כדי לשפר את המרווח הפיננסי שלהם - כך טוענים מקורות עסקיים. לדבריהם, למרות העלאות הריבית האחרונות, הבנקים אינם מעלים את שיעור הריבית שהם משלמים למפקידים גדולים ("ג'מבואיסטים") במלוא שיעור העלאת הריבית, אלא משאירים לעצמם חלק מהתוספת בשיעור 0.2%-0.1%. מקור בנקאי בכיר טען אתמול כי לא מדובר בניסיון של הבנקים לשפר את המרווח שלהם, אלא בהתאמה של הריבית הניתנת ללקוחות לחובות הנזילות החלה על הבנקים.



הוראות בנק ישראל מחייבות את הבנקים להפקיד בבנק המרכזי 6% מכל פיקדון לתקופה של עד שבוע, ו-3% מפיקדונות לתקופה של עד שנה. הסכומים המופקדים בבנק ישראל אינם נושאים ריבית ולכן מכונים "המס המוניטרי". לדברי המקור, מכיוון שהבנקים אינם מקבלים ריבית על הסכומים המופקדים בבנק ישראל במסגרת חובת הנזילות, שיעור העלאת הריבית ללקוחות אינו מגיע למלוא שיעור העלאת הריבית בבנק ישראל. היקף הפיקדונות של הבנקים בבנק ישראל במסגרת חובת הנזילות מגיע כיום ל-42 מיליארד שקל.



במערכת הבנקאות מודים כי בחודשים האחרונים נרשמה עלייה במרווח הפיננסי (הפער בין הריבית שהבנקים משלמים



למפקידים לבין הריבית שהם גובים מהלווים) לאחר תקופה ארוכה שבה נשחק עקב התחרות. הגדלת המרווחים חלה בעיקר בסקטור העסקי.



לדברי מקור בנקאי, הגדלת המרווח הפיננסי נעשית בעיקר דרך העלאת ריבית בתחום האשראי ולא בצד הפיקדונות. מנתוני הדו"חות הכספיים לרבעון הראשון של 2002 עולה כי בכל הבנקים נרשמה עלייה במרווח הפיננסי הכולל. העלייה נרשמה בעיקר במגזר הצמוד למדד ובמגזר המט"ח. לעומת זאת, במגזר השקלי הלא צמוד, שבו המרווח הוא הגדול ביותר, נרשמה ירידה. העלאת הריבית בחודש האחרון עשויה לשפר את רווחי המימון של הבנקים, משום שאחד ממקורות הרווח שלהם הוא ניצול יתרות זכות בחשבונות העו"ש של הלקוחות. ככל שהריבית גבוהה יותר, כך התרומה של מקור הכנסה זה גדלה.



מהלך נוסף שעשוי לשפר את רווחי המימון של הבנקים הוא הסטת הלוואות צמודות מט"ח למסלול של פריים (ריבית שקלית לא צמודה). המרווח הפיננסי של הבנקים במגזר השקלי הלא צמוד הוא הגבוה מבין כל המגזרים, והעברת הלקוחות שחוששים מהמשך הפיחות מאשראי דולרי לאשראי שקלי מגדילה את המרווח שלהם.



מנכ"ל אחד הבנקים העריך אתמול כי במערכת הבנקאות יש עדיין לא מעט הלוואות שניתנו במט"ח מבלי שיהיה כנגדן מקור סילוק מט"חי. עובדה זו יוצרת לבנקים חשיפה לשינוי בשער החליפין ומגדילה את סיכוני האשראי שלהם.



ההתמודדות של הבנקים עם חשיפה זו נעשית באמצעות העברת לקוחות מאשראי דולרי לשקלי ובאמצעות מכירת הגנות למיניהן. אותו מנכ"ל הוסיף כי אף שהבנקים נהנים מהעלאת הריבית משום שהיא עשויה לשפר את המרווח הפיננסי, ההשפעה השלילית של המשבר הכלכלי עליהם גדולה בהרבה. "הייתי מעדיף עכשיו את היציבות והרגיעה אל מול האי ודאות והתנודתיות שהיו בתקופה האחרונה", אמר המנכ"ל.