תוכנית ההבראה של יוכמן: תבל תמכור עד שליש מאחזקותיה בחברת הכבלים הממוזגת ואת החזקותיה בנטוויז'ן וגלובקול

הנאמן והמנהל המיוחד של תבל, צבי יוכמן, הגיש היום לבית המשפט את עקרונות ההצעה להסדר פיננסי כולל במסגרת תוכנית ההבראה של תבל.



יוכמן העלה מספר מסקנות מהדו"ח הקודם שהגיש לבית המשפט המחוזי ומהנתונים שנאספו בחברה מאז. בדו"ח הקודם ציין יוכמן כי תבל פועלת בגרעון תזרימי של 8 מיליון שקל בחודש. בדו"ח שהגיש היום טוען יוכמן כי חלק ניכר מהגירעון התזרימי ניתן לצמצום (ובפועל מצומצם) באופן הדרגתי באמצעות תוכנית ההבראה והרה ארגון של תבל תוך הקטנת עלויות התפעול והתוכן.



הגרעון הנוכחי בפעילות השוטפת הוא זמני וזניח ביחס להיקף ההתחייבויות של תבל המסתכם בלמעלה מ-3 מיליארד שקל, מציין יוכמן.



עוד כותב יוכמן כי בטווח הארוך יותר, לכשיוקטנו משמעותית עלויות התוכן וימוזגו חברות הכבלים, ניתן יהיה להחזיר את החברה הממוזגת לפסי רווחיות.



לקריסת תבל עשויות להיות השלכות רוחב מרחיקות לכת הן על חברות הכבלים האחרות והן על ספקי התוכן, לרבות בישראל, כותב יוכמן.



על רקע מסקנות אלה, כותב יוכמן, כי נראה שנדרש הסדר פיננסי להבראת הקבוצה, לשם מיקסום התועלת לנושים השונים ולקידום המיזוג המתוכנן בין חברות הכבלים.



על סמך פגישות ראשוניות שקיים יוכמן עם הנושים, הוא מעלה בדו"ח את החתירה למיזוג מהיר של חברות הכבלים, שעם השלמתו תחזיק תבל בכ-44% ממניות החברה הממוזגת. כמו כן, הוא מציין שכנגד המחאת החוב הבנקאי של תבל בסכום הנאמד בכ-1.8-2 מיליארד שקל לחברה הממוזגת שאמור להיפרע במהלך העסקים השוטף.



יוכמן מציין בדו"ח שנדרש מימוש נכסים כמקור להסדר - מכירה של עד שליש מאחזקותיה המיועדות של תבל בחברה הממוזגת (כ-15%-10% ממניות החברה הממוזגת). המכירה תתבצע בהליך של מכרז פתוח לכל המרבה במחיר. עסקת המכירה תתבצע ערב המיזוג המתוכנן ותהיה כפופה לאישור הנושים, בעלי המניות ובית המשפט.



כמו כן, המכירה תהיה כפופה לאישור הרשויות אשר אישורן נדרש למיזוג - משרד התקשורת, הממונה על ההגבלים העכסקיים, שלטונות מס הכנסה.



בנוסף יממומשו בהליך דומה של מכרז פתוח מלוא החזקותיה של תבל בחברות נטוויז'ן (46%) וגלובקול (50%), וזאת בכפוף לזכות סירוב ראשונה וזכות למכירה משותפת העומדת בפני בעלי המניות האחרים בחברות אלה.