אמדוקס זכתה בחוזה עם סינגולר בארה"ב; בית ההשקעות Fulcrum: שווי החוזה - 20-30 מיליון דולר

מניית אמדוקס חוותה בחודשים האחרונים ירידות חדות, ששלחו אותה לשפל של 3 שנים. הסיבה לכך היתה הורדת התחזיות בסיום הרבעון השני הפיסקלי שלה להמשך השנה, וגל חששות כי החברה לא עומדת בכמות החוזים שאמורה להבטיח את רמת ההכנסות שלה. על רקע זה הדו"ח האחרון של בית ההשקעות Fulcrum הוא כמו משב רוח מרענן, שמנסה לעודד את המשקיעים.



האנליסטים ג'יימי פרידמן ואמראן חאן החלו לסקר את פעילות החברה בחודש מארס השנה, כאשר הם אומרים שמה שגרם להם להתעניין בחברה הוא דווקא שוק ה-CRM, אליו נכנסה אמדוקס באמצעות רכישת קלריפיי של נורטל. "הביקוש לבילינג עדיין נמוך, אבל ה-CRM מראה סימני התעוררות", אומרים האנליסטים, ומסבירים כי דווקא בתקופה כה קשה לחברות התקשורת, הן מגלות את הצורך לשפר את השירות ללקוחות - לשפר בדברים הקטנים, שעולים פחות.



האנליסטים, שמעניקים למניית החברה המלצת "קנייה", ביקרו בתערוכת הבילינג שנערכה לאחרונה בבלטימור, ונפגשו שם עם מתחרות, לקוחות פוטנציאליות ושותפות של אמדוקס. "מבדיקת ערוצי המכירות של אמדוקס עולה שהחברה זכתה באחרונה בשני חוזים חדשים והביסה את סייבל, קונברג'יס ו-CSG", אומרים האנליסטים, אך לא מפרטים עם מי נערכו החוזים. בנוסף, האנליסטים מבקשים להפריך את השמועות האחרונות לפיהן אקסנצ'ר, שותפתה של אמדוקס מזה כשנה וחצי, החליטה להפסיק את ההתקשרות ביניהן. "משיחות שערכנו עם אנשים מאקסנצ'ר שעובדים עם אמדוקס נראה כי היחסים טובים כתמיד, ולא חל כל שינוי", הם אומרים.



הביקור בתערוכה הניב גם חדשות נוספות, לפיהן אמדוקס נמצאת בעמדה טובה מאוד לזכות בחוזים עם ספרינט ו-SK טלקום. "SK מבקשת לשדרג את הרשת שלה באסיה, והביקוש לפתרונות פריפייד ופוסטפייד עולה", אומרים האנליסטים ומוסיפים: "אנו סבורים כי ספקי שירותי תקשורת עושים הערכה מחודשת ומוצאים את הפתרונות הללו אטרקטיוויים יותר".



סיכויים אלו מצטרפים לשני חוזים חדשים עליהם חתמה אמדוקס לאחרונה. הראשון, חוזה עם סינגולר, מפעילת הסלולר השנייה בגודלה בארה"ב, לשדרוג שירותי הבילינג שלה ל-2.3 מיליון מנויים. בבית ההשקעות מעריכים את העסקה בכ-20-30 מיליון דולר. אמדוקס הודיעה על הזכייה בחוזה אתמול, בעת התערוכה בבלטימור. אמדוקס תשדרג את הרשת הסלולרית של החברה באזור ניו יורק והאגמים הגדולים, שעל גבול קנדה.



בנוסף, הודיעה החברה בזמן האחרון על חתימת חוזה עם סגטל הצרפתית, אותו מעריכים האנליסטים בשווי של 5-10 מיליון דולר. הזכייה האחרונה בחוזה עם סגטל ממחישה, לדעת האנליסטים, את התגברות הביקושים לפתרונות CRM.



האנליסטים דניאל מרון ורוברט גולדמן מבית ההשקעות פייפר ג'פרי, שביקרו אף הם בתערוכה, סבורים כי התמונה המצטיירת לאמדוקס היא אמביוולנטית. מצד אחד, האנליסטים סבורים כי בטווח הארוך סיכוייה של אמדוקס להישאר בפוזיציה חזקה טובים כתמיד. מצד שני, הם אומרים, חוקי המשחק משתנים, כאשר הפרמטר החשוב ביותר הוא הידוק ההוצאות - מוצרים זולים יחסית ושדרוגים מעטים והדרגתיים - דבר הפוגע בפתרונותיה התפורים לפי מידתו של כל לקוח, ולכן גם יקרים יותר. כתוצאה מכך ולאור העובדה שהתנאים בשוק עדיין קשים, האנליסטים סבורים כי מחיר המניה יישאר ברמה הנוכחית בתקופה הקרובה.