וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

רעש הלוואי של אזהרת הרווח של אמדוקס: סלומון סמית ברני חותך המלצה לטי.טי.איי

שירלי יום-טוב

24.6.2002 / 23:16

הוריד את ההמלצה מ"קנייה" ל"נייטרלי" תוך קיצוץ מחיר היעד מ-34 דולר ל-18 דולר; "האצ'יסון, לה חוזה עם TTI, עלולה לעכב את פרישת רשתות הדור השלישי שלה";



אזהרת הרווח של אמדוקס מיום חמישי האחרון מביאה עמה רעשי לוואי צורמים למדי, שאחד מהם מגיע היום בדמות דו"ח של בית ההשקעות סלומון סמית ברני על מניית טי.טי.איי .



בבית ההשקעות החליטו היום לעדכן כלפי מטה את המלצתם למניית החברה מ"קנייה" ל"נייטרלי", וזאת בליווי קיצוץ מחיר היעד מ-34 דולר ל-18 דולר בלבד. כל זאת גם על רקע הורדת תחזיות לשורה העליונה והתחתונה של דו"חות החברה לשנת 2002.



"עד לאחרונה, חברות תוכנה בענף הטלקום שסייעו לחברות טלקום לקצץ בהוצאותיהן באמצעות ייעול המערכות הקיימות הצליחו להימלט מסביבת הפעילות הקשה המלווה את הסקטור בתקופה האחרונה. אולם מצב זה השתנה. אזהרת הרווח של אמדוקס היתה אינדיקציה לכך שגם החברות האיכותיות ביותר, שנחשבו עד היום למוגנות מעין הסערה של תעשיית הטלקום, כבר החלו להיות מושפעות מהסערה בימים אלו", כך אומרים האנליסטים ויקטור הלפרט ורובין נזרדזה.



בסלומון סמית ברני מודאגים לא רק מההשלכות של אזהרת הרווח של אמדוקס, אלא מציינים גם סיבות פרטניות יותר "לחיתוך בבשר החי" שמבצעים האנליסטים למניית טי.טי.איי. גורם חשוב, כך הם אומרים, הוא החשש מפני העיתוי הלא ברור של פרישת רשתות הדור השלישי על ידי חברת הסלולר האצ'יסון בריטניה - החוזה הגדול ביותר בתולדותיה של טי.טי.איי, עליו הודיעה מוקדם יותר השנה.



האנליסטים מציינים כי חוזה זה טמן בחובו את ההזדמנות עבור טי.טי.איי לספק שירותים דומים לחברות בנות אחרות של האצ'יסון העולמית, כמו למשל באוסטרליה, הונג קונג, איטליה ושוודיה. אולם, הם מציינים כי דיווחים אחרונים בנוגע להאצ'יסון מרמזים כי זו האחרונה עלולה לעכב את פרישת חלק מהרשתות. בנוסף, מובילקום (MobileCom) - מפעילת סלולר נוספת לה חוזה עם טי.טי.איי, עומדת בפני פשיטת רגל אפשרית. פוטנציאל ההכנסות של שני חוזים אלה לטי.טי.איי בשנים 2002 ו-2003 הוא גבוה, והעיכוב האפשרי בהם הוא שדחף ברובו את האנליסטים לעדכון התחזיות כלפי מטה.



וכך, הם מעדכנים את תחזית ההכנסות לשנת 2002 וצופים לחברה הכנסות בגובה 79.2 מיליון דולר תחת תחזית קודמת ל-83.3 מיליון דולר. בשורה התחתונה הם מדברים על רווח של 1.21 דולרים למניה, כלומר רווח אבסולוטי של כ-14.5 מיליון דולר, תחת תחזית קודמת לרווח של 1.46 דולרים למניה או 17.6 מיליון דולר.



מניית טי.טי.איי סובלת היום ממומנטום שלילי והיא מאבדת כעת 15% למחיר 17.7 דולר במחזור של פי שניים מהממוצע שלה. מחיר מניה זה משקף לה שווי שוק של כ-203 מיליון דולר.






טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully