ריבית המשכנתא לטווח ארוך תעלה ב-0.75%-0.5%

מאת עמית שרביט



הבנקים למשכנתאות יעלו את הריביות הצמודות הקבועות לטווח ארוך בשיעור ממוצע של 0.75%-0.5%. הריביות הקבועות לטווח הארוך יהיו 7%-6.5%, לעומת כ-6% עד כה. מדובר בעלייה של כ-50% ויותר לעומת הריביות לטווח הארוך, שהיו בשוק המשכנתאות בתחילת השנה. בריבית הצמודה המשתנה לטווח קצר צפויות עליות חדות יותר - של יותר מ-1% בממוצע. הריבית הצמודה להלוואות משכנתא לטווח קצר צפויה להגיע ליותר מ-5%, לעומת כ-4% בממוצע כיום. עליות אלו הן תוצאה של העלאת הריבית במשק אתמול בשיעור של 2% ושל עליית התשואות על איגרות החוב. העלאת הריבית במשק הביאה גם לעלייה של 2% בריבית על הלוואות משכנתא באפיק השקלי.



בבנקים למשכנתאות אמרו כי ביצועי המשכנתאות - היקף ההלוואות שנותנים הבנקים למשכנתאות - ברבעון השני של השנה היו נמוכים בכ-15%-10% בממוצע בהשוואה לרבעון הראשון של השנה. עם זאת היקף המשכנתאות מתחילת השנה גדול בכ-10% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, בעיקר בשל העלייה המאסיווית בהיקף ביצוע המשכנתאות ברבעון הראשון של השנה, עקב הורדת הריבית במשק בשיעור של 2% בסוף דצמבר 2001.



לפי נתוני בנק ישראל, בארבעת החודשים הראשונים של השנה נתנו הבנקים למשכנתאות הלוואות לדיור בהיקף של 7.9 מיליארד שקל. מנתונים לא רשמיים של הבנקים למשכנתאות עולה כי המערכת הבנקאית נתנה הלוואות משכנתא בהיקף של-3.5 מיליארד שקל במאי ויוני. כלומר, בסך הכל ניתנו הלוואות של כ-11.5 מיליארד שקל.



מנכ"ל בנק טפחות למשכנתאות מקבוצת המזרחי, חיים פריליכמן, אמר כי חלק גדול מהציפיות לריבית גולמו בתשואות של איגרות החוב בשבוע האחרון. התשואות על איגרות החוב הממשלתיות השקליות מסוג שחר לטווח ארוך הגיעו לרמה של כ-12%, והריביות על איגרות חוב ממשלתיות צמודות מסוג גליל הגיעו כמעט ל-6%. אתמול היתה עלייה במחירי איגרות החוב שהביאה לירידה בתשואות עליהן, עד לרמה של כ-11% לטווח הארוך.



"כיום אנחנו מגייסים כסף לטווח קצר ב-5.5%, ונותנים הלוואות משכנתא בריבית של יותר מ-5.5%. אני מקווה שבעקבות העלאת הריבית של הנגיד, הפיחות בשער השקל מול הדולר יירגע, והמדדים הקרובים יהיו נמוכים", אמר פריליכמן.



לדבריו, באפיק הדולרי הריבית מאוד אטרקטיווית עבור הלווים, אך הציבור חושש מעליית שער הדולר, ולכן לא לוקח הלוואות דולריות. שיעור הריבית הדולרי הוא ליבור פלוס 2%-1.8%, ומגיע לכ-3.7%-3.5% צמוד לדולר. כמו כן הפריים עלה אמנם לרמה של 10.6%, אך הציבור נהנה בשנה שנתיים האחרונות מרמת ריבית שקלית נמוכה, וכיום מי שלקח הלוואות כאלה, יכול לקבע את הריבית, ולא לספוג את העלאת הריבית השקלית.



גם ראובן צבאג, מנכ"ל בנק לאומי למשכנתאות אמר אתמול כי הריביות בענף יעלו. "התשואות על איגרות החוב הממשלתיות הצמודות לטווח הארוך הגיעו ל-5.8%. כלומר אנחנו נגייס כסף בריבית של יותר מ-6%, וניתן הלוואות משכנתא בריבית של יותר מ-6.5%. כך גם לגבי הריביות הקצרות". הוא מעריך שבימים הקרובים הריבית על המשכנתאות תעלה לרמה של 7%-6.5%.



כאמור, לאחר העלאת הריבית ב-2%, האפיק השקלי התייקר גם ב-2%. הריבית המוניטרית היא 9.1%, והפריים יהיה 10.6%. צבאג: "לקוחות שקיבלו משכנתא לפני ארבעה חודשים בריבית של 5%, משלמים כיום 10%. כמו כן, יש אי-ודאות באפיק הדולרי. לדעתי, אסור לקחת יותר מ-10% מהלוואת המשכנתא באפיק הדולרי, עקב החשש מפיחות של שער השקל מול הדולר.



"ההמלצה היא לקחת את רוב ההלוואה בריבית קבועה. כך הלקוח מוגן בהחזר החודשי שלו, וסופג רק את עליית המדד. לא כך בדולר ובפריים, שם השינויים יכולים להיות גדולים יותר. אמנם באפיק הדולרי יכולים לקבל ריבית של ליבור פלוס 2% (פחות מ-4%), אך עדיין הפרשי שער בגין פיחות עתידי יכולים להיות גבוהים".



להערכת מאיר אלדר, מנכ"ל דיסקונט למשכנתאות, הריביות יעלו: "כרגע אנחנו עם אצבע על הדופק, ומחכים לראות מה תהיה תגובת השוק להחלטת הנגיד להעלות ריבית. במסלול הריבית המשתנה לטווח קצר, הריבית הגיעה ל-3.5%, אך היא תעלה בסוף המבצע, מאחר שהמקורות שלנו יתייקרו".



אלדר אמר עוד כי ענף המשכנתאות נמצא במצב טוב פחות מאשר לפני הורדת הריבית במשק, בשיעור של 2%, בסוף דצמבר. הוא מנה כמה סיבות: עליית שערי הריבית בצורה חריפה; מחירי הדירות עלו בצורה ריאלית; נרשמה עלייה בשער הדולר, וחלה החמרה במצב הביטחוני שגרמה להאטה בקצב ביצוע העסקות החדשות.



אלדר העריך כי ברבעון זה תהיה הפחתה של 15%-10% במתן משכנתאות לעומת הרבעון הקודם. משכן הציע ביוני (לפני העלאת הריבית ב-2%), במבצע מיוחד, ריבית צמודה למדד לשנתיים בשיעור של 3.55%; וריבית משתנה כל ארבע שנים בשיעור של 4.75%.



גם העלאת הריבית על ידי הנגיד לא הצליחה לחלץ ממנכ"לי הבנקים למשכנתאות אמירה אופטימית. יגאל פלדבוי, מנכ"ל הבנק הבינלאומי למשכנתאות אמר כי העלאת הריבית בשיעור של 2% מרגיעה את השוק; ואולם כעת צריך לחכות ולבחון האם האוצר ובנק ישראל מתואמים במדיניות הכלכלית שלהם.



יונתן הולצר, מנכ"ל בנק אדנים למשכנתאות, אמר כי במערכת המשכנתאות מורגשת האטה בביצועי המשכנתא יחסית לרבעון הראשון. לדבריו, הלקוחות מעריכים כי הדולר הגיע לשיא, ולכן מבקשים בינתיים להמתין עם רכישת דירה.



מנכ"ל בנק ירושלים, דוד ברוך, אמר כי הבנק מפנה לקוחות לריבית משתנה. "הלקוחות אוהבים לעבוד בריבית משתנה, מאחר שהם לא רוצים לקבע עצמם בריביות גבוהות. כמו כן יותר אנשים לוקחים הלוואות דולריות, מאחר שהם סבורים ששער הדולר הגיע לשיא וכי הוא יכול רק לרדת.