קבוצת דנקנר מתכננת למכור 20%-15% מדנקנר השקעות ומתעשיות מלח

מאת אורה קורן



קבוצת דנקנר מתכננת לצמצם שיעור אחזקותיה בחברות שבשליטתה מכ-90% ל-75%-70% - כך אמרו אתמול מקורבים לקבוצה. בבעלות קבוצת דנקנר, הכוללת בתי אב של חמישה אחים ואת יורשי משפחת ג'יניאו, מצויות החברות דור כימיקלים, תעשיות מלח ודנקנר השקעות.



לדברי המקורבים, מכירת האחזקות תתבצע בשלבים, ובמחיר הגבוה בעשרות אחוזים משווי השוק הנוכחי של החברות. מטרת מכירת המניות היא להגדיל את סחירות חברות הקבוצה בבורסה. המקורבים סירבו לומר מי החברות שעמן מתנהלים מגעים למכירת חבילות מניות.



המקורבים הכחישו כי המכירות מיועדות לצמצם את חובות הקבוצה לבנקים או למימון רכישת המניות של נוחי דנקנר בתעשיות מלח, אם תתממש עסקת אי.די.בי. דנקנר עומד בראש קונסורטיום שחתם על עסקה לרכישת השליטה בקבוצת אי.די.בי, תמורת 525 מיליון דולר. מימוש העסקה יחייב אותו למכור את אחזקותיו בתעשיות מלח, המחזיקה בבנק הפועלים. הבנק העניק לאי.די.בי אשראי בכ-900 מיליון דולר.



ההערכה היא כי בני משפחות דנקנר ירכשו את אחזקותיו של נוחי דנקנר בתעשיות מלח, כשאלה יועמדו למכירה. המהלך הכללי למכירת חבילת מניות תעשיות מלח, במטרה להגדיל את סחירות המניה, עתיד להתבצע ללא זיקה מחייבת לעסקת אי.די.בי - ובאופן שישמר את יחס האחזקות בחברה בין בעלי המניות במועד המכירה. לפיכך, גם אם ירכשו בני המשפחה את מניותיו של דנקנר, בסופו של דבר בכוונתם לרדת עד לאחזקה של 75%-70% מהמניות בלבד.



המקורבים הוסיפו כי בימים הקרובים עתידה הקבוצה להודיע על עסקה שתתבצע בתעשיות מלח. על פי ההערכות, מדובר בעסקה למכירת מניות. קבוצת דנקנר מחזיקה ב-89.75% מהחברה, מהם כ-17% בידי נוחי דנקנר ובני משפחתו.



אתמול הודיעה קבוצת דנקנר על מכירת 4.9% ממניותיה בחברת דנקנר השקעות, שבה החזיקה לפני העסקה 89.92%. דנקנר השקעות עוסקת בנדל"ן ובתקשורת, ומחזיקה גם בחברת הכבלים מתב - ובאמצעותה בחברת הסלולר פרטנר. מקורבים לעסקה אמרו כי הרוכש הוא יצחק תשובה, בעל חברת דלק.



העסקה נחתמה לפי שווי של כ-90 מיליון דולר לחברה, הגבוה בכ-50% ממחיר המניה של דנקנר השקעות בבורסה. העסקה תבוצע בשני שלבים; במסגרת השלב ראשון, שכבר בוצע, רכש תשובה כ-2.5% מהמניות תמורת 2.25 מיליון דולר. השלב השני יתבצע ב-1 במאי 2003, ובמסגרתו ירכוש תשובה 2.4% מהמניות תמורת 2.15 מיליון דולר.



בהסכם ניתנה לתשובה אופציית מכר (put) לחייב את המוכרים לרכוש ממנו את כל המניות שירכוש מהם בשלב הראשון של העסקה. הרכישה מתשובה תתבצע לפי התשלום שהעביר למוכרים, בתוספת ריבית שנקבעה ביניהם. אופציית המכר תהיה בתוקף עד 1 במאי 2003, ואם תמומש יתבטל השלב השני של העסקה.



ההערכה היא כי מכירת המניות תפוצל בין כל בני משפחות דנקנר, כך שיחס האחזקות שלהם בחברה לא ישתנה מהותית. המקורבים אמרו כי קבוצת דנקנר תמכור "במחיר מתאים" עוד חבילות מניות - עד שתרד לשיעור אחזקה של כ-75%-70%.



התהליך של צמצום שיעור האחזקות התחיל לפני כשבוע, במכירת 12% מדור כימיקלים לפולאר השקעות מקבוצת שרם-פודים-קלנר תמורת 7.5 מיליון דולר. העסקה התבצעה לפי שווי של 62.5 מיליון דולר לדור כימיקלים, הגבוה בכ-30% מהשווי שבו נסחרה. לפני העסקה החזיקה קבוצת דנקנר 91.29% ולאחר השלמת השלב הראשון בעסקה תחזיק 79.29%.



עוד נודע, כי רשות ההגבלים העסקיים מתכוונת לדחות את בקשת המיזוג בין החברות תעשיות מלח למפעלי ים המלח, בנימוק שמדובר במיזוג רוחבי שיסכל את התחרות בשוק המלח בישראל - כך מסרו מקורבים לרשות. נוסף על כך תדרוש הרשות מהחברות להפסיק בפועל את הסכמי הבלעדיות ביניהן. הרשות תתבע ממפעלי ים המלח לשווק מלח בתנאים הוגנים לכל מי שיבקש לקנות ממנה. כמו כן דחתה הרשות את טענת מפעלי ים המלח, לפיה אין החברה כפופה לחוק ההגבלים העסקיים.



לפני כחודש הודיעו חברות תעשיות מלח מקבוצת דנקנר ומפעלי ים המלח מקבוצת החברה לישראל שבשליטת האחים עופר, על מיזוג פעילות המלח שלהן באמצעות הקמת חברה בת משותפת. כמו כן הודיעו על ביטול הסכמי בלעדיות השיווק ביניהן. שתי ההודעות לא תלויות זו בזו, ואם יידחה הסכם המיזוג על ידי רשות ההגבלים העסקיים לא יתבטל ההסכם הנוסף בעניין סיום הבלעדיות בשיווק. עם זאת, בפועל הגיעו לרשות דיווחים מהשטח, שלפיהם הסכם השיווק הבלעדי בוטל להלכה, אך לא למעשה.