ההגבלה על עסקות ממונפות בבנקים לא תחול כנראה על עסקת אי.די.בי-גנדן

מאת אורה קורן



ההגבלות המתוכננות בבנק ישראל בעניין מימון עסקות ממונפות לא יחולו כנראה על עסקת אי.די.בי, ולא ימנעו מנוחי דנקנר לקבל מימון - כך אמרו אתמול מקורבים להיבטי המימון של העסקה. עם זאת, המצב עשוי להשתנות אם הסכם המימון לרכישת אי.די.בי לא ייחתם עד שהתקנה תיכנס לתוקף.



בנק ישראל בוחן בחודשים האחרונים התקנת תקנות בנוגע למימון עסקות רכישה של גרעיני שליטה בהלוואות נון-ריקורס (עסקות שבהן המניות הנרכשות משועבדות כערבות למימון). על פי התקנות הנבחנות, רוכשים יחויבו להעמיד הון עצמי למימון העסקה בשיעור של 50% לפחות.



כיום מחויב הרוכש לממן בהון עצמי רק כ-30% מהעסקה, ויתרתה יכולה להיות ממונפת. השינוי נועד לצמצם את חשיפת הבנקים לסיכון של חובות אבודים. התקנה נמצאת בשלב של טיוטה התחלתית, שעליה התבקשו הבנקים לחוות דעתם. בבנק ישראל עדיין לא החליטו סופית אם לאמצה, ותהליך העבודה עתיד לעבור כמה שלבים נוספים, בהם העברת טיוטה לבנקים.



לפני כחודש חתמה קבוצה בראשות גנדן שבשליטת נוחי דנקנר על הסכם לרכישת 52% מאי.די.בי תמורת כ-525 מיליון דולר. הקבוצה מתכננת לממן בהלוואות בנקאיות כ-350 מיליון דולר מההשקעה, ולהשתמש במקורותיה הכספיים למימון היתרה. לאומי עתיד להוביל את קונסורטיום הבנקים המממנים.



התקדמות בעסקת אי.די.בי תוביל ליציאתו של נוחי דנקנר מתעשיות מלח, המחזיקה בהפועלים - המלווה הגדול של אי.די.בי. יציאתו עתידה להוביל לארגון מחדש בקבוצת דנקנר, הכוללת את תעשיות מלח, דנקנר השקעות ודור כימיקלים. במסגרת זו נבחנת אפשרות שבעלי מניות נוספים ימכרו את אחזקותיהם, בנוסף לדנקנר. כמו כן נבחנת האפשרות שדנקנר, שמכר אחזקותיו בדנקנר השקעות, ימכור אחזקותיו גם בדור כימיקלים ויפריד לגמרי את פעילותו העסקית מקבוצת דנקנר.