מכתשים אגן החלה לבצע Buy Back של האג"ח להמרה שלה: השקיעה ביומיים האחרונים כ-12.2 מ' ש'

מאת אלי דניאל ואילן מוסנאים



ענקית האגרו-כימיה הישראלית, מכתשים אגן , החלה לרכוש שלשום את איגרות החוב להמרה שלה (מסדרה א'), אשר הונפקו על ידה במהלך נובמבר 2001.



כך, החברה הנכדה של מכתשים אגן, לוכסויז'ן, הנמצאת בעלותה המלאה, רכש במהלך היומיים שחלפו, במסגרת המסחר בבורסה, כ-12.8 מיליון איגרות לחוב להמרה, במחיר ממוצע של כ-95.8 אגורות לאיגרת חוב, ובתמורה כוללת של כ-12.2 מיליון שקל.



סמנכ"ל הכספים של מכתשים אגן, אלי אשרף, מסר ל-TheMarker כי מכתשים אגן מאמינה בעצמה ורואה את איגרות החוב שלה, שטיפסו מרמת תשואה של כ-2.5% בעת ההנפקה עד לתשואה של יותר מ-7% בימים האחרונים, כאטרקטיוויות. לכן, החברה החליטה על ביצוע הרכישות.



אשרף הוסיף כי לחברה ניתנה אפשרות לפדות את האיגרות במחיר נמוך בהרבה מהמחיר אותו היה עליה לשלם במועד הפידיון המקורי והיא ניצלה את ההזדמנות לקנות בזול חוב שהיום הוא יקר ושאותו היא יכולה להחליף בחוב זול יותר.



אשרף ציין כי במידה ואיגרות החוב ימשיכו להיסחר ברמות השערים הנוכחיות, רמות אשר מלבד התשואה הגבוהה הגלומה בהן, מתעלמות ממחיר אופציית ההמרה של האג"ח, הרי שהחברה תמשיך לבצע רכישות נוספות. אשרף סיכם את דברו באומרו כי על אף שנקבעה מסגרת טכנית לרכישות אלו, הוא קיבל יד חופשית להגדיל את המסגרת ולבצע רכישות נוספות.



כאמור, מכתשים אגן הנפיקה לציבור במהלך נובמבר 2001 חבילה של 270 מיליון איגרות חוב להמרה (סדרה א'), העומדות לפירעון בתשלום אחד ב-20 בנובמבר 2007 במחיר של 98.5 אגורות. איגרות החוב הללו, נושאות ריבית שנתית של 2.5%, צמודות (קרן וריבית) לדולר וניתנות להמרה למניות לפי יחס של 10.68 איגרות למניה. בהנפקה שבוצעה אז הצליחה החברה לגייס כ-62.5 מיליון דולר, מזה 58.5 מיליון דולר נחשבו כתמורה שהתקבלה בגין איגרות החוב וכ-4 מיליון דולר נחשבו כתמורה שהתקבלה בגין כתבי האופציה (מסדרה 1) שהונפקו אז, במקביל.



כחלוף חודשיים ימים, בינואר 2002, הנפיקה מכתשים אגן חבילה של כ-134 מיליון איגרות חוב נוספות, וזאת במסגרת הקצאה פרטית למשקיעים מוסדיים. בהנפקה זו שילמו המשקיעים מחיר של 101.5 אגורות לאיגרת חוב, כאשר הסכום הכספי הכולל שגויס אז הסתכם בכ-29.5 מיליון דולר. יש לציין כי איגרות החוב שהונפקו בהנפקה זו נחסמו לתקופה של שנה, כך שהרכישות שנעשו עד כה הן של איגרות חוב שהונפקו בנובמבר 2001. ראוי לציין כי חברת דירוג האשראי מעלות העניקה לאיגרות הללו דירוג של AA- .



נציין כי מאז ההנפקה בנובמבר 2001, הספיקה מניית מכתשים אגן ליפול בכ-20% ואילו הדולר נסק בכ-15% מרמה של כ-4.23 שקלים לרמה של כ-4.86 שקלים היום.