המלצות צוות הפנסיה: "לשנות מבנה הענף הנשלט ע"י ההסתדרות כדי שינוהל במקצועיות ויעילות רבה יותר"

יש למזער את המעורבות הפוליטית של האיגודים המקצועיים בניהול קרנות הפנסיה, להגביר את רמת התחרותיות בענף, להביא לשילוב מוגבר של כספי קרנות הפנסיה החדשות בשוק ההון, להקים גוף מפקח נפרד מהממשלה ולשלב חוק ייעוץ פנסיוני בדומה לחוק ייעוץ ניירות ערך - אלה ההמלצות העיקריות של צוות הפנסיה של כנס קיסריה בראשות פרופסור צבי אקשטיין.



הצוות דן בענף הפנסיה לאור הצעות החוק שהוגשו לכנסת ושמטרתן לתת מענה לגירעון האקטוארי הגדול של קרנות הפנסיה הוותיקות, שהגיע בשנת 2000 לכ-56 מיליארד שקל - כ-36% מהתחייבויות הקרנות.



אלה המלצות הצוות:



1. לא לחוקק חוק פנסיה ממלכתי



חברי הצוות מאוחדים בהתנגדותם לחוק פנסיה ממלכתי. להערכת אקשטיין, הסיכוי כי אכן יתקבל חוק פנסיה ממלכתי בדומה להצעה שהוגשה על ידי השר אלי ישי באוגוסט 2000 הוא נמוך מאוד.



עד כה הוגשו בפני הכנסת הצעות חוק בשתי קטגוריות עיקריות: חוקי פנסיה ממלכתית, אשר מטרתם לספק ביטוח פנסיוני לאזרחי מדינת ישראל באופן בלתי תלוי בתעסוקתם ובהפרשותיהם במהלך חייהם, בדומה לביטוח הלאומי שקיים היום; והצעות חוק המתייחסות לפנסיה חובה למועסקים, אשר בהן המרכיב העיקרי הוא הבטחת הכנסה לאוכלוסייה המועסקת לאחר היציאה לפנסיה.



בנושא פנסיית החובה למועסקים אין הסכמה בין חברי הצוות. מחצית מחברי הצוות טוענים כי יש לחוקק פנסיית חובה, כפי שמציע מזכ"ל ההסתדרות עמיר פרץ, אך בשלבים ולא מיידית.



חציו השני של הצוות טוען כי אין לקבל חוק מסוג זה כלל מאחר שהוא יעלה את עלות העסקה של העובדים, בעיקר העובדים ברמות המשכורת הנמוכות, ויקטין את סיכויי העסקתם נוכח כוח העבודה הזר שקיים בארץ. "במצב שוק העבודה של היום יהיה זה טירוף לחוקק חוק פנסיית חובה כזה", אומר אקשטיין.



2. לקבוע פיצויי פיטורים כחיסכון לטווח ארוך



מרבית חברי הצוות מסכימים להצעה שהובאה על ידי אקשטיין להסדיר את פיצויי הפיטורים כאפיק חיסכון ארוך טווח. בצוות מציינים כי מעסיקים ועובדים משתמשים במסגרת חוקית זו של הפרשות לפיצויי פיטורים ובהטבות המס הנגזרות מהן כחלק מהסכמי העבודה.



הצוות ממליץ להרחיב את הסדר ההפרשות לפיצויי הפיטורים ולהטילו בצורה אחידה על כלל המעסיקים והמועסקים במשק. כלומר, תחול חובת הפרשה לפיצויי פיטורים על ידי המעסיקים לכלל המועסקים אשר יוכר כחיסכון ארוך טווח, כפי שמתקיים היום בפועל לחלק מהמועסקים במשק, בין אם הם מפוטרים או עוזבים מרצונם. להערכת אקשטיין, אימוץ המלצה זו אינו צפוי להעלות את עלות העבודה של השכירים.



3. לאפשר שילוב בין פנסיה מוגדרות זכויות ומוגדרות הפרשות



הצוות רואה את בשתי השיטות - פנסיה מוגדרות זכויות (DB - Defined Benefits) ופנסיה מוגדרות הפרשות (DC - Defined Contributions) כפועלות במקביל בשוק חופשי, לפיכך ממליץ כי פרטים יוכלו לבחור בין מגוון תוכניות הפנסיה על פי העדפות הסיכון השונות שלהם, או לשלב בין שתי תוכניות אלו.



בתוכניות פנסיה מוגדרות זכויות הסיכונים האקטואריים סיכוני התשואה נופלים על הקרן (או הממשלה) ובתוכניות פנסיה מוגדרות הפרשות הסיכון נופל על החוסך.



4. להעביר חלק מכספי קרנות הפנסיה לשוק ההון



במטרה להגביר את יעילות שוק ההון ולהוציא את הממשלה ממעורבות בקרנות הפנסיה, הסכים הצוות לעקרון העברת כספי קרנות הפנסיה לשוק ההון, כלומר מאג"ח מיועד ממשלתי שאינו סחיר לאג"ח קונצרני סחיר ומניות - אך תוך מתן רשת ביטחון לתשואה מינימלית.



כ-88% מכספי קרנות הפנסיה החדשות מושקעים כיום באיגרות חוב מיועדות של הממשלה או באיגרות חוב ממשלתיות שנסחרות בשוק החופשי. רק יתרת 12% מושקעים בסקטור העסקי באמצעות אג"ח קונצרני ומניות. להערכת גורמים בצוות, הכנסת גופים גדולים לשוק ההון בעלי אופק השקעה ארוך טווח, כקרנות פנסיה, צפוי לייעל את זרימת המשאבים מהסקטור הפרטי לעסקי ולהקטין את תנודתיות השוק.



5. להקטין את ריכוזיות הענף ולהוציאו מידי ההסתדרות



להערכת חברי הצוות, יש לפעול כדי להגדיל את מספר הקרנות שאינן מנוהלות על ידי ההסתדרות, וכן לאפשר לעובדים לבחור בין הקרנות, ללא הטלת חובה ארגונית בבחירת קרן זו או אחרת.



צוות הפנסיה מציין כי המבנה המוסדי הנוכחי של ענף קרנות הפנסיה, אשר 75% ממנו מוחזק על ידי קרנות הסתדרותיות, מאופיין על ידי מעורבות יתר של המוסדות הפוליטיים וניגודי אינטרסים עקב הקשר ההדוק עם האיגודים המקצועיים. הצוות ממליץ לשנות מבנה זה על מנת שיאופיין ביתר מקצועיות ויעילות ניהולית.



6. להגדיל את התחרותיות באמצעות גיוון ערוצי הפצה



הצוות מציין כי אחת הסיבות העיקריות לרמת התחרותיות הנמוכה בענף הפנסיה היא מיעוט ערוצי השיווק. הצוות מציע כי חברות עסקיות מקומיות וזרות ישולבו כמפיצים של קרנות פנסיה ובצורה זו יגבירו את רמת התחרותיות בין קרנות הפנסיה ויקטינו את רמת הריכוזיות בשוק.



הצוות ממליץ גם לבחון את האפשרות להתיר לבנקים לפעול כמשווקי תוכניות פנסיה ללא זכויות בעלות, תחת פיקוח הדוק והפרדת פעילות השיווק ופעילות ניהול הקופות. חברי הצוות מציינים כי ענף הבנקאות הישראלי גם הוא מאופיין בריכוזיות גבוהה ולפיכך ממליצים לפעול במקביל להקטנת הריכוזיות גם בו.



7. להקים גוף פיקוחי ועיגון בחוק חובות יועצים פנסיוניים



הצוות ממליץ על רפורמות בתחום הייעוץ הפנסיוני, הכוללת הקמת גוף פיקוחי נפרד מהממשלה, שעיקר תפקידו פיקוח על קרנות הפנסיה והתחייבויותיהן לעמיתים, והבטחת זהות אינטרסים בין העמית למנהל הקופה.



הגוף האמור, יפקח על כלל החיסכון ארוך הטווח במשק כגון קופות גמל וחברות הביטוח. כמו כן ממליץ הצוות לחוקק חוק אשר יעגן את חובות יועצים פנסיוניים, בדומה לחוק ייעוץ השקעות פיננסיות.



בראשות צוות הפנסיה עמד פרופסור צבי אקשטיין מאוניברסיטת ת"א. חברי הצוות הנוספים: פרופסור אמיר ברנע מהמרכז הבין-תחומי בהרצליה; המשנה לנגיד בנק ישראל, ד"ר מאיר סוקולר; המשנה לנגיד בנק ישראל, פרופסור אביה ספיבק; הממונה לשעבר על שוק ההון, הביטוח והפנ