הריבית על החסכונות עולה

מאת סמי פרץ



לאחר כמה חודשים שבהם התרחק הציבור מתוכניות החיסכון והפיקדונות השקליים בבנקים, נראה כי העלאות הריבית האחרונות, כמו גם התשואות השליליות בקרנות הנאמנות - יחזירו לקוחות רבים הביתה, לבנקים. עדות מסוימת לכך היא מגוון תוכניות החיסכון והפיקדונות שמציעים הבנקים בימים האחרונים.



בנק לאומי מציע ריבית של 19% בפיקדון שקלי לשנתיים, תוך הבטחת רצפה בשיעור עליית המדד. הריבית האפקטיווית לשנה בפיקדון זה היא 9.09%, וזאת כאשר ריבית בנק ישראל היא 9.1%. אז מה? הבנק נותן ללקוח ריבית זהה לזו שהוא מקבל מבנק ישראל? לא ממש. הבנקים נוהגים "להתכסות" על הריבית שהם משלמים ללקוחת בשתי דרכים. הראשונה היא להעניק אשראי ללקוח בריבית גבוהה מזו שהבנק משלם למפקיד. השנייה, רכישת איגרות חוב ומק"מ בבורסה.



בעיתוי הנוכחי, התשואות של איגרות החוב מסדרות מסוימות גבוהות מריבית בנק ישראל, ואפשר לשער שהבנק מתכסה על התוכנית הספציפית הזו באיגרות חוב. בפיקדון ל-4 שנים מציע לאומי ריבית של 45%, המשקפת ריבית אפקטיווית שנתית של 9.73%. הדרך הנכונה להשוות את הריביות שמציע בנק אחד לריביות של מתחריו, היא אך ורק באמצעות הריבית האפקטיווית לשנה, שאותה מחשבים באמצעות נוסחת ריבית דריבית. זו הסיבה שריבית של 45% לארבע שנים אינה 11.25% לשנה, כפי שמתקבל בחלוקה פשוטה, אלא 9.73%.



בנק דיסקונט מציע ריבית שנתית של 8.75% בפיקדון ל-7 חודשים, החל מסכום של 50 אלף שקל. בתוכניות צמודת מדד ל-3 שנים מציע הבנק ריבית צמודה של 5% החל מהפקדה של 5,000 שקל.