וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

אנליסט גולדמן סאקס: מרקורי תעמוד בתחזיות לרבעון אך לא נופתע אם תפחית התחזיות להמשך

נטע יעקבי

1.7.2002 / 21:06

המניה נפלה בחודש האחרון בכ-30%; מריל לינץ': האווירה בענף התוכנה מתקדרת, אך דווקא מניית מרקורי עשויה לעלות על ביצועי השוק;



היום נפתחה המחצית השנייה של 2002, זו שרבים ציפו כי תסמן את תחילת ההתאוששות בשווקים. עם זאת, ייתכן כי במקום התאוששות, תאריך זה מסמל דווקא את פתיחת עונת אזהרות הרווח. בכל מקרה, חששות המשקיעים מפני אזהרות שכאלו משתקפים בהחלט במחירי המניות ובדו"חות האנליסטים האחרונים.



גם חברה כמו מרקורי , שהצליחה לעלות על תחזיות האנליסטים ברבעון הראשון של השנה, נתונה עכשיו לקיצוצי תחזיות מצד מספר בתי השקעות המסקרים את פעילותה, ומנייתה ירדה בחודש האחרון בכ-30%, לרמות בהן לא ביקרה מאז ספטמבר.



האנליסט תומס ברקוויסט מבית ההשקעות גולדמן סאקס סבור כי ההאטה המתגברת בענף התוכנה עלולה לאלץ את מרקורי להנמיך את התחזיות. בראיון ל-TheMarker, העריך ברקוויסט כי "מרקורי תעמוד בתחזיות לרבעון השני, אך לא אופתע אם תנמיך את התחזיות להמשך". עם זאת, בבית ההשקעות לא פירסמו באחרונה דו"ח חדש לחברה, ולא עידכנו את המספרים.



התקנת "תוכנות מגרה" נמשכה גם ברבעון השני והשפיעה על מספר ההתקנות של מרקורי



בבית ההשקעות CIBC הורידו את תחזית ההכנסות של החברה, אך הותירו את תחזיות הרווח למניה על כנן וכך גם את המלצת ה"קנייה". האנליסטית מליסה אייזנשטאט סבורה כי התקנת "תוכנות המגרה" (תוכנות שניקנו בעבר אך מותקנות רק עכשיו) נמשכה גם ברבעון השני של 2002 ובכך השפיעה על מספר ההתקנות של פתרונות הבדיקה של מרקורי.



האנליסטית הורידה את תחזיותיה לחברה להכנסות של 94.2 מיליון דולר ברבעון השני, לעומת תחזית קודמת ל-95.7 מיליון דולר. עם זאת, חשוב לציין כי התחזית הנוכחית עדיין נמצאת ברף העליון של התחזית שסיפקה החברה, להכנסות של 91-96 מיליון דולר. לשנת 2002 כולה הורידה איזנשטאט את התחזית מהכנסות של 406 מיליון דולר ל-387 מיליון דולר בלבד, ולשנת 2003 כולה הופחתו התחזיות מ-512 מיליון דולר ל-474 מיליון דולר בתחזית המעודכנת. כמו כן, התחזית לרווח למניה נותרה בעינה, לרווח של 15 סנט למניה, אף היא בטווח המספרים שסיפקה החברה. בבית ההשקעות סבורים כי לאור העובדה שכמעט ולא חל שינוי באווירה הכלכלית, הרי שהמספרים הנוכחיים נראים הגיוניים יותר.



מריל לינץ': "הבדיקות שערכנו מצביעות על התקדרות נוספת בענף התוכנה"



בבית ההשקעות מריל לינץ' הורידו בשבוע שעבר את התחזיות ל-10 חברות תוכנה, בהן מרקורי. "הבדיקות שערכנו מצביעות על התקדרות נוספת באווירה השוררת בענף התוכנה", אומר האנליסט כריסטופר שיילקס, אנליסט התוכנה של החברה. הוא מצביע על כך שהחולשה ניכרת במיוחד בשוק האירופי, וכי היא צפויה להימשך לפחות עד לסתיו הקרוב.



הורדת התחזיות של מריל לינץ' היתה חזקה יותר משל CIBC, מאחר שהם צופים כעת הכנסות של 90 מיליון דולר בלבד ברבעון השני, מתחת להנחיית החברה, והורדת התחזיות לשנה כולה מ-399 מיליון דולר ל-371 מיליון דולר, אף הן מתחת לתחזיות החברה, שהרף הנמוך שלהן היה 380 מיליון דולר. תחזית הרווח למניה נותרה על כנה לרבעון השני - 14 סנט למניה, אך תחזית הרווח לשנה כולה קוצצה מ-70 סנט ל-65 סנט למניה.



"אני מניח שהמשקיעים לא יקפצו על המניות עם פרסום התוצאות של הרבעון השני", אומר שיילקס, אך בכל זאת, מתוך הקבוצה כולה, מסמן דווקא את מניית מרקורי, יחד עם מניות מיקרוסופט ו-BEA, כמניות שיכולות לעלות על ביצועי השוק בתקופה זו. "לחברות אלו יש את השילוב הנכון בין מובילות שוק ויכולת שליטה גבוהה ברמת הרווחיות של החברה", הוא מוסיף. משקיעים בעלי אופק השקעה של 6-12 חודשים יכולים, לדעתו של שיילקס, לזהות סימנים של התאוששות בחברות אלו בטווח הבינוני, על אף שבטווח הקרוב נראה כי לא יוכלו להימלט מההאטה הכללית.




טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully