דו"ח מקינזי על היקף ההשקעה ב-YES קבע לחברה שווי מנוי גבוה של 1,700-1,800 דולר

הדו"ח שהגישה חברת המחקר והייעוץ מקינזי לבעלי המניות בחברת הלוויין YES לפני מספר חודשים קבע לחברה שווי של 1,700-1,800 דולר למנוי, כך נודע ל-TheMarker.



השווי הגבוה למנוי שנקבע אמור לשרת את בעלי המניות בשיחות האשראי שהם ניהלו ומנהלים מול המערכת הבנקאית, במטרה לחלק ביניהם את ההשקעה הנדרשת לחברה עד להגעתה לאיזון תפעולי. הדו"ח של מקינזי קבע של-YES נדרשת תוספת מימון של יותר מ-200 מיליון דולר, כך שסך ההשקעה בחברה מראישתה אמור להסתכם ביותר מ-900 מיליון דולר.



ההערכות הן ששווי מנוי ב-YES לא צריך לעלות על 1,000 דולר למנוי, ובוודאי שאינו צריך להיות גבוה מהשווי למנוי של חברת הכבלים הממוזגת, שצפויה להחזיק בכ-75% מהשוק.



לפני כחודשיים דווח ב-TheMarker שאחד מבעלי המניות ב-YES הזמין עבודת מחקר נוספת על זו של מקינזי כדי לקבל הערכת שווי חדשה שתסייע בידיו להחליט האם ועד כמה לבצע מחיקה בגין השקעתו בחברה. אותו גורם סירב אז למסור את שמות חברת הייעוץ או הבנקים עימם בא בקשר, אך טען שהעבודה תסתיים בתוך שבועות.



הערכת שווי שניתנה בעבודתה של מקינזי שיקפה ל-YES שווי גבוה מאוד, כאמור, וכעת מתברר שאותו גוף היה מעוניין, ככל הנראה, בשווי נמוך יותר לחברה כדי שגודל המחיקה שלו יהיה גבוה יותר.



עד היום הודיעה פולאר תקשורת, המחזיקה בהתאם להסכם הדילול בכ-10.4% ממניות חברת YES, על מחיקת כשליש מהשקעתה בחברה - 45 מיליון שקל - ברבעון הרביעי של 2001. פולאר תלתה את המחיקה במצבה הכספי של YES, לרבות אי התקיימותם של תנאים מסוימים בהסכם המימון וחוסר ודאות בדבר גיבוש המשך להסכם ויישומו.



כמו כן, איש העסקים עזרא הראל ביצע מחיקה בהיקף של 8.4 מיליון שקל בגין חברת הלוויין, בה הוא מחזיק באמצעות לידן ב-2% מהון המניות.



נכון לסיום הרבעון הראשון של 2002, הסתכם סך הלוואות בעלי המניות לחברה ב-1.689 מיליארד שקל, מהם כ-93 מיליון שקל ברבעון הראשון, בעוד ההלוואות הבנקאיות שניתנו לחברה נאמדו ב-933 מיליון שקל, מהם כ-30 מיליון שקל ברבעון הראשון של השנה.