פרטנר עשויה להגדיל המזומנים בקופתה בכ-50 מיליון דולר עד סוף השנה

הערכה פנימית בחברת הסלולר פרטנר היא שהחברה תגדיל עד סוף השנה את הכסף שבקופתה בכ-50 מיליון דולר, כתוצאה ממעבר לתזרימי מזומנים רבעוניים חיוביים - כך נודע ל-TheMarker. לפרטנר יתרת מסגרת אשראי של כ-170 מיליון דולר, מתוך מסגרת אשראי מקורית של כ-750 מיליון דולר.



ההערכות האלה מתבססות על EBITDA (רווח לפני הוצאות מימון ופחת) רבעוני ממוצע של כ-250 מיליון שקל ורמת השקעה של כ-150 מיליון שקל ברבעון - כך שהחברה יכולה ליהנות מתזרים חיובי של כ-100 מיליון שקל בממוצע בכל אחד משלושת הרבעונים הקרובים.



פרטנר צריכה לשלם כ-30 מיליון שקל עבור הרשיונות ברבעון השני של השנה, כך שההערכה היא, כאמור, שפרטנר תגדיל השנה את קופתה בכ-50 מיליון דולר. עד המחצית השנייה של 2003 - המועד בו ככל הנראה מתכוונת פרטנר להתחיל בפרישת רשת הדור השלישי - יעמדו לרשות פרטנר כ-80 מיליון דולר נוספים על כ-170 מיליון דולר (יתרת מסגרת האשראי), ועל כן החברה לא תידרש לגיוס מזומן נוסף עבור פרישת רשת הדור השלישי, המוערכת בכ-150 מיליון דולר.



זוהי סיבה נוספת לכך שבפרטנר לא מתרגשים בימים אלה ממחיר המניה שנפגע כתוצאה ממימושים של חלק מבעלי המניות וגופים מוסדיים.



פרטנר, שביצעה בסוף השנה שעברה רישום מדף (Shelf Registration Statement) של ניירות ערך בסך של 400 מיליון דולר ברשות ניירות ערך בארצות הברית, היתה אמורה לפני מספר חודשים להחזיר 96 מיליון דולר מתוך האשראי שקיבלה מבנק הפועלים , בגין דרישתו של המפקח על הבנקים לפתרון בעיית ההחזקות הכפולות של קבוצת דנקנר. לבסוף, פרטנר לא עשתה כן, ושמרה על יתרת אשראי שלה.



לפרטנר חוב באג"ח דולרי שהונפקו בשנת 2000 של 175 מיליון דולר וחוב נוסף של כ-580 מיליון דולר, חלקו שקלי וחלקו צמוד מדד.



תוצאות הרבעון הראשון של פרטנר המשיכו את מגמת הצמיחה של החברה, והציפייה היא שהתוצאות התפעוליות שלה ימשיכו להשתפר השנה. פרטנר צפויה לשפר את שורת הרווח והתזרים שלה לאור העובדה שהוצאות רכישת הלקוח שלה יקטנו, כתוצאה מכך שהחברה תגייס ברבעונים הקרובים הרבה פחות מנויים מאלה שגויסו ברבעונים האחרונים - קרוב ל-150 אלף.