הנפקת הזכויות של קמטק יוצאת לדרך: החברה האם פריורטק תרכוש מניות ב-6.2 מיליון דולר

הנפקת הזכויות שמתכוונת לבצע חברת קמטק הישראלית, המתמחה במערכות אופטיות אוטומטיות לאיתור פגמים בלוחות מעגלים מודפסים (PCB), יוצאת לדרך. החברה הגישה הלילה מסמך לרשות לניירות ערך האמריקאית ממנו עולה כי היא נתנה אופציה לבעלי מניותיה לרכוש עד 8.57 מיליון מניות רגילות במחיר של כ-1.05 דולרים - מחיר הסגירה של המניה ביום שישי האחרון.



אם כך, סכום הגיוס הכולל יהיה 9 מיליון דולר. קמטק הודיעה על הנפקת הזכויות כבר במאי, ואם היתה מצליחה להוציא אותה אל הפועל במחיר המניה באותה התקופה, היתה מצליחה לגייס סכום גבוה יותר - של כ-15 מיליון דולר.



כך או אחרת, פריורטק (פי.סי.בי לשעבר), החברה האם, המחזיקה ב-68.3% ממניותיה, הודיעה בעבר כי בכוונתה לממש את כל זכויותיה תחת הנפקת הזכויות. היום סיפקה החברה את המספרים המדויקים: החברה שנסחרת בתל אביב מתכוונת לרכוש כ-5.9 מיליון מניות של קמטק בתמורה כוללת של 6.2 מיליון דולר - שחלקה תמומן בהלוואה בנקאית.



יתרות המזומן של קמטק מסתכמות בסוף הרבעון הראשון של 2002 ב-15.3 מיליון דולר (12.8 מיליון דולר נטו) לעומת 20.9 מיליון דולר בסוף הרבעון הרביעי של 2001 (16.1 מיליון דולר נטו). מדוע דווקא בצורת הנפקת זכויות? ובכן, מהחברה נמסר בעבר כי הנפקת הזכויות היא אמצעי נוח לגייס כספים מבלי לצבור חובות ולשלם ריביות. "החלטנו לעשות את ההנפקה כשאפשר, ולא כשנהיה חנוקים", אמר משה עמית, סמנכ"ל הכספים של החברה.



הרציונל מאחורי הנפקת הזכויות הוא שהמשקיעים שמזרימים את עיקר הסכום בהנפקת זכויות הם בעלי השליטה, ובצורה זו הם מעודדים משקיעים נוספים - גם כאלה מן הציבור - לנצל את הזכויות שבידיהם ומצליחים לשדר מסר של אמון בביצועיה החברה ועתידה.



עמית אמר במאי כי כדי לענות על הצרכים של הלקוחות, שהדרישה מכיוונם למערכות של קמטק עולה בתקופה האחרונה, על החברה לבנות מלאים כדי להצליח לעמוד בתחרות, וזו סיבה אחת לביצוע הגיוס. האחרת, היא אשראי ללקוחות. "אנחנו רואים את יתרות המזומנים הגדולות של המתחרות שלנו, ולא רוצים להחמיץ הזדמנויות. ברור לנו שהמתחרים ישתמשו אם ייצטרכו במזומנים הללו לצורכי אשראי אם הסביבה העסקית תמשיך להידרדר", אמר עמית.



קמטק השלימה בתקופה האחרונה מהלך נוסף לחיזוק הבסיס הפיננסי שלה: בעת פרסום תוצאותיה הכספיות של קמטק לרבעון הראשון ובמקביל להודעתה על הכוונה לבצע הנפקת זכויות, אמר רפי עמית, מנכ"ל החברה, כי היא מחפשת דרך להגדיל את קווי האשראי שלה, ולאחרונה היא אכן הצליחה והגיעה להסכמה עקרונית עם בנק לאומי להגדלת קווי האשראי שלה ל-5 מיליון דולר מ-2.7 מיליון דולר. במסגרת זו, הבנק דרש מן החברה לשמור על פקדון מינימלי של 2 מיליון דולר בבנק, או להשקיע את הסכום באג"ח המדורגות AA או אף למעלה מכך, ולשמור על הון עצמי מינימלי מסויים.



בשנת 2001 כולה ייצרה קמטק תזרים שלילי מפעילות של 9.4 מיליון דולר, ואת פעילותה עד כה היא מימנה באמצעות כספי ההנפקה שבוצעה ב-2000 (אז גייסה 36 מיליון דולר) ובאמצעות קווי אשראי והלוואות שאותן סיימה לשלם בשנת 2000. בסוף דצמבר 2001 החברה נטלה הלוואה מתחדשת לטווח קצר של 1.8 מיליון דולר שנקובה ביורו, ונושאת ריבית שנתית של 4.5%. כמו כן, בסוף דצמבר החברה קיבלה קו אשראי ל-2.7 מיליון דולר בשקלים מבנק לאומי, שנושא ריבית של 4.4% לשנה - שהוגדל כעת, כאמור, ל-5 מיליון דולר.