עסקת אי.די.בי: הקונים העבירו הבקשה לפיקוח על הבנקים - ממתינים לתגובתו בטרם תסוכם עסקת המימון הבנקאי

נוחי דנקנר וקבוצת הרוכשים אשר חתמו עם משפחת רקנאטי על העסקה לקניית גרעין השליטה (51.7%) אי.די.בי הגישו לאחרונה את הבקשה לביצוע העסקה למפקח על הבנקים בבנק ישראל, יצחק טל, ועתה הם ממתינים להתייחסותו בטרם יגשו להשלמת עסקת המימון הבנקאי שתאפשר להם להשלים את ההשתלטות על הקונצרן - כך נמסר ל-TheMarker מגורמים המקורבים לעסקה.



בקשות ומסמכים הועברו גם לרגולטורים האחרים המעורבים בעסקה: רשות ההגבלים העסקיים והפיקוח על הביטוח שבמשרד האוצר. קבוצת הרוכשים כוללת את חברת גנדן שבשליטת נוחי דנקנר (60%), את יצחק מנור מבעלי יבואני הרכב דוד לוביצקי (20%) וכן את משפחת לבנת, בעלי השליטה בחברת תעבורה (20%).



ההערכות בשוק ההון הן כי המכשול העיקרי לביצוע העסקה נמצא בפיקוח על הבנקים, אשר צפוי לדרוש מהקונים סדרה של דרישות העשויות למנוע את השלמת העסקה. טל ידרוש מדנקנר למכור מבעוד מועד את מניותיו בחברת תעשיות מלח, השותפה בגרעין השליטה של בנק הפועלים, וזאת בשל האחזקה של אי.די.בי בבנק דיסקונט (13%). כמו כן, עשוי המפקח להגביל את דנקנר בהיקף האשראי שהוא יכול לגייס בישראל בכלל או בבנק מסוים בפרט, עקב מגבלת "לווה בודד" שעשויה להיווצר לו.



בהסכם הרכישה התחייבו הקונים לרכוש את המניות לפי שווי של 1.05 מיליארד דולר, כלומר להעביר למשפחות רקנאטי וקרסו כ-540 מיליון דולר. על פי הערכות, עסקת המימון המתגבשת כוללת גיוס הון עצמי במזומן בהיקף של 35%-40% מסך העסקה, ואילו את היתרה תלווה הקבוצה מבנק לאומי ומבנקים בחו"ל. ככל הנראה, יעמיד בנק לאומי לרוכשים הלוואה לזמן ארוך, ואילו הבנקים הזרים יעמידו לרשותם הלוואות לזמן קצר יותר של מספר שנים בודדות.



בעיה אפשרית נוספת של קבוצת הרוכשים עשויה להתעורר במידה שבנק ישראל ידרוש ליישם את טיוטת התקנה שהועברה לאחרונה על ידו לבנקים, לפיה יוגבלו רוכשים בעסקה ממונפת לאשראי של 50% בלבד מסך העסקה.



ואולם, גורמים במערכת הבנקאית העריכו השבוע כי הפיקוח על הבנקים נסוג מהטיוטה, שהועברה לשני הבנקים הגדולים בלבד, ולפי מקורות מסוימים כבר הודיע הפיקוח על הבנקים כי אין בכוונתו ליישם את הרעיון. גורמים עסקיים בכירים אמרו בשבועות האחרונים כי תקנות אלה, עם יתקבלו, עשויות להקפיא את כל הפעילות העסקית בישראל, שכן מגבלת אשראי של 50% בלבד מסך העיסקה תגרום לחוסר כדאיות של מרבית ההשקעות הגדולות בארץ.



מניות אי.די.בי ממשיכות להיסחר במחירי שפל גם בימים האחרונים. הבוקר נסחרו המניות במחיר המשקף לקונצרן שווי שוק של 662 מיליון דולר - 37% פחות מהמחיר אותו התחייב נוחי דנקנר לשלם למשפחת רקנאטי.