המפקח על הבנקים לא יעלה בינתיים את דרישת ההון העצמי בעסקות הממונפות

מאת אורה קורן ועמית שרביט



"ראשי בנק הפועלים ובנק לאומי שיכנעו את המפקח על הבנקים, יצחק טל, לא להגדיל את שיעור ההון העצמי הנדרש מבעלי חברות בעסקות רכישה של חברות" - כך אמרו מקורבים לסקטור הפרטי. הצעת המפקח שהועברה לעיון שני הבנקים כללה אפשרות להגדיל את שיעור ההון העצמי של הרוכשים בעסקה מ-30% ל-50%.



לדברי המקורבים, הבנקים הגדולים, לאחר שבחנו את הניסוח הראשוני ("קדם טיוטה") של ההצעה שהעביר להם, הבהירו לטל כי הגדלת ההון העצמי בשיעור שנבחן תקשה עליהם מאוד לבצע עסקות במשק. לדבריהם, בעלי חברות יתקשו לגייס הון עצמי גבוה מהמקובל כיום. עוד אמרו הבנקים, כי שיעור הון עצמי של 50% אינו מקובל גם בחו"ל. לדברי המקורבים, בנק ישראל קיבל את גישת הבנקים על רקע המשבר הנוכחי במשק.



מקורבים לבנק ישראל אמרו בתגובה, כי המפקח על הבנקים לא ביטל עדיין את ה"קדם טיוטה". לדבריהם, טל עדיין בוחן את האפשרות להגדיל את שיעור ההון העצמי, אך החלטתו לא צפויה להתקבל בחודשים הקרובים, וייתכן שיוחלט בסוף התהליך לא לשנות כלל את המצב הקיים. הם הוסיפו כי הפיקוח על הבנקים נמצא בשלב התחלתי, וכי טיוטת ההנחיה החדשה טרם גובשה. לאחר גיבוש הטיוטה והעברתה לעיון הבנקים, יכול תהליך העבודה המקובל להימשך כמה חודשים, כשהתהליך כולו עשוי להימשך בין חצי שנה לשנה או אף יותר.



המשמעות המעשית של הדברים היא שעסקות שנחתמו ולא הושלמו, כמו עסקת גנדן ואי.די.בי, לא יהיו כפופות לנהלים החדשים, אם אלה אכן ייקבעו. עם זאת, ייתכן כי בנק לאומי ידרוש מבעלי גנדן מימון בשיעור 40% מהעסקה בהון עצמי. ככל הידוע, גנדן הגיעה להסכם עקרוני עם בנק לאומי למימון העסקה, וההסכם המפורט, לדברי המקורבים לסקטור העסקי, נמצא על "מסלול התקדמות".



מול בנק ישראל מתקיימים מגעים סביב בעיה נוספת בעסקת גנדן-אי.די.בי. לפי הוראות הפיקוח על הבנקים, לא ניתן להיות בעל מניות בשיעור של יותר מ-10% בשני בנקים בעת ובעונה אחת. הקונסורטיום לרכישת גרעין השליטה של אי.די.בי בראשות קבוצת גנדן כולל את יצחק מנור, שהוא בעל שליטה בבנק אגוד ואילו אי.די.בי מחזיקה בכ-13% ממניות בנק דיסקונט. כדי להימנע מבעלות צולבת לאחר השלמת העסקה, הציעו מיופי הכוח של הקונסורטיום לבנק ישראל כי הרוכשים יתחייבו למכור מניות אי.די.בי בדיסקונט, כך שיחזיקו בפחות מ-10% מהמניות.



לחלופין, מיופי הכוח הציעו לבחון את מכירת אחזקותיו של מנור בבנק אגוד, אף שמכירה זו מוטלת בספק, על רקע חילוקי הדעות בין בעלי השליטה באגוד - שלמה אליהו, ישעיהו לנדאו, ויורשי לובינסקי - שמנור נמנה עמם. לא ברורה גם מידת התיאום בין יורשי לובינסקי לגבי אחזקותיהם באגוד.