המסחר באחד העם התנהל בירידות: אי די בי צנחה

המסחר בתל אביב התנהל היום במגמה שלילית, על רקע הירידות הבוקר באסיה ואמש בוול סטריט בעקבות נתוני מקרו מאכזבים. המגמה השלילית החריפה לקראת סיום המסחר, על רקע שובם של החששות למשבר החוב באירופה ולכלכלת יוון. שטף הדו"חות השנתיים המשיך להעסיק גם היום את המשקיעים, עם פרסומם של דו"חות הבנקים הגדולים הפועלים ולאומי , וכן חברות האחזקה הגדולות ובהן החברה לישראל, כלכלית ירושלים ועוד.

מדד ת"א 25 איבד 1.8% ומדד ת"א 100 רשם ירידה של 1.7%. מדד ת"א בנקים בלט בירידה של 3.3%, ומדד נדל"ן 15 נחלש ב-1.7%. מחזור המסחר הכללי הסתכם ב-1.65 מיליארד שקל - גבוה מהממוצע היומי כתוצאה מהפקיעה הבוקר.

עם סיום המסחר נפלו בחדות איגרות החוב של קבוצת אי.די.בי ומניות של חברות בקבוצה. החברות הבנות כור ודסק"ש אמורות לפרסם את הדו"חות בשעות הקרובות ולאחריהן החברה האם אי די בי אחזקות. בשלב הנעילה, אג"ח של אי.די.בי אחזקות נפלה בצורה פתאומית ב-7.9%, לתשואה של מעל 18%. אי די.בי פתוח סדרה ט' צנחה ביותר מ-8% לתשואה של 11.65%.

גם בגזרת המניות נרשמו ירידות בולטות: מניות דסק"ש (דיסקונט השקעות ) איבדה 4.3% לקראת פרסום הדו"חות הערב, מנית נכסים ובנין צנחה ב-4.4%, סלקום נפלה ב-3.3%. עם זאת מניות החברה האם אי.די.בי אחזקות עלו ב-1%.

מדדי איגרות החוב הקונצרניות תל בונד 20,40,60 ותל בונד שקלי נסחרו בירידות של עד - 1.4% - שרובה הייתה בסיום המסחר .

במדדי איגרות החוב הממשלתיות נרשמה יציבות. אג"ח ממשלתית מסוג שחר (שקלית ברמה קבועה) במח"מ של 10 שנים נסחרה ביציבות, בתשואה של 5.06%. איגרת מסוג גליל (צמודה בריבית קבועה) בעלת מח"מ זהה, נסחרה בתשואה של 2.38%.

הבוקר חלה פקיעה שלילית על האופציות למדדי ת"א. מחיר הפקיעה על ת"א 25 - 1141.46 נקודות. מחיר הפקיעה על מדד ת"א בנקים - 1017.2 נקודות. מחירי הפקיעה למניות ת"א 25 (הכל באגורות): כיל - 4,350; פועלים 1,393, לאומי 1,198, טבע 16,510, דיסקונט 501, מזרחי 3,377, אבנר 267, ישראמקו 53.1, רציו 37.5. מחזור המסחר בפקיעה עמד על כ-600 מיליון שקל.

נגיד בנק ישראל, פרופ' סטנלי פישר, הגיש אתמול את הדו"ח השנתי על מצב המשק. בנק ישראל בחר להקדיש את רוב הפרק העוסק במערכת הפיננסית המקומית בהסדרי החוב, תוך קשירת התופעה לקבוצות העסקיות ולריכוזיות האשראי במשק. כלכלני הבנק ציינו כי שוק איגרות החוב של חברות (אג"ח קונצרניות) עמד במוקד הסיכון למערכת הפיננסית במהלך 2011.

לדבריהם, הגידול המואץ של שוק האג"ח בישראל בין השנים 2007-2005 לווה בעלייה משמעותית ברמת המינוף של קבוצות עסקיות ושל חברות הפועלות בענף הנדל"ן, "שאלמלא השוק החוץ-בנקאי לא היו יכולים להגדיל את חשיפתם בשיעורים כאלה". הבנק המליץ על מספר צעדים לטיפול בתופעת הסדרי החוב, ובהם הקשחת התנאים לחלוקת דיווידנד בחברות עם מינוף גבוה, צימצום ריכוזיות האשראי בידי מספר מועט של לווים והורדת רמת המינוף של הקבוצות העסקיות הגדולות במשק.

יוון ככל הנראה תצטרך לבצע הסדר חובות נוסף, אשר בו יהיו מעורבים גם גופים שהיו שותפים לחילוץ, כמו למשל ממשלות אירופה - כך העריך מוריץ קרמר, ראש חטיבת דירוג מדינות בחברת דירוג האשראי סטנדרד אנד פור'ס (S&P) בכנס בלונדון סקול אוף אקונומיקס. "הסדר נוסף צפוי בהמשך הדרך - אני לא יכול לצפות היום מתי, וכשזה יקרה הנושים הרשמיים יצטרכו גם הם להיכנס לקלחת", אמר קרמר.

פול תומסן, שליח קרן המטבע הבינלאומית (IMF) ליוון, אמר באותו אירוע כי אף שיוון ביצעה צעדים תקציביים אגרסיביים, עדיין יחלוף לפחות עשור בטרם שיושלמו הרפורמות הנדרשות במדינה. תומסן הוסיף כי לאחר הבחירות שצפויות להתקיים ביוון בחודש הבא, "אין ספק שיוון תצטרך להפחית את הגירעון התקציבי". עוד אמר כי עדיין לא ברור מתי יוון תוכל לשוב ולגייס הון בשווקים.

הבנקים הגדולים פרסמו הבוקר את דו"חותיהם השנתיים: בנק הפועלים , שבשליטת שרי אריסון, דיווח הבוקר כי הרווח הנקי הסתכם ב-2.75 מיליארד שקל, עלייה של כ-25%. הרווח הנקי הרבעוני הסתכם ב-672 מיליון שקל לעומת 471 מיליון שקל ברבעון הקודם ו-891 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. שיעור התשואה על ההון העצמי עלה ל-12% בהשוואה ל-10.4% בשנת 2010.

בנק לאומי , הבנק השני בגודלו בישראל במונחי שווי שוק, הרוויח 1.89 מיליארד שקל בשנת 2011, ירידה של 19% משנת 2010. הרווח הנקי משקף תשואה על ההון של 8.3%, נמוך ב-19% מהתשואה על ההון בשנת 2010 שעמדה על 10.3%. הבנק רשם ירידה הן בהכנסות מפעולות מימון נטו והן בהכנסות התפעוליות. הבנק הציג הפרשה בגין הפסדי אשראי בשיעור של 0.3% מתיק האשראי שהינה הפרשה יחסית נמוכה. עם זאת, בשנה שעברה הציג הבנק הפרשה של 0.26%.

גם הבוקר ממשיכות חברות האחזקה הגדולות ובהן החברה לישראל, כלכלית ירושלים, אי.די.בי אחזקות ועוד, לדווח על תוצאותיהן. החברה לישראל, שבשליטת עידן עופר הפסידה 52 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2011 בהשוואה לרווח של 161 מיליון דולר ברבעון המקביל לו ב-2010. הגורם העיקרי להפסד ברבעון החולף היתה חברת הספנות צים שהפסידה 151 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2011 בהשוואה לרווח של 96 מיליון דולר ברבעון המקביל לו ב-2010.

כלכלית ירושלים , חברת הנדל"ן והאחזקות מקבוצת פישמן, דיווחה הבוקר כי הכנסות הקבוצה עמדו על 1.6 מיליארד שקל - עלייה של 30% לעומת הכנסות של 1.2 מיליארד שקל ב-2010. הרווח התפעולי עלה ב-60% והסתכם ל-1.6 מיליארד שקל, לעומת רווח של כמיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול נובע בעיקרו מעלייה בערך הנדל"ן להשקעה בפיתוח.

הדו"חות השנתיים המפורסמים בימים אלה ממשיכים להציג את עלויות השכר הגבוהות של המנהלים בבורסה. אתמול, עם פרסום הדו"חות לשנת 2011, התגלה כי שני מנהליה של שמן , הרמטכ"ל לשעבר גבי אשכנזי והמנכ"ל יוסי לו, עלו לחברה כ-13 מיליון שקל - עבור חודשים ספורים בלבד.

שיאן השכר בקרב 5 הבנקים הגדולים בישראל הוא אלי יונס, מנכ"ל מזרחי טפחות עם עלות שכר של 10.2 מיליון שקל בשנת 2011. במקום השני והשלישי נמצאים נציגים של בנק הפועלים הבנק הגדול במדינה. יאיר סרוסי, יו"ר הדירקטוריון של הבנק, גרף עלות שכר של 9.35 מיליון שקל והמנהל הכללי של הבנק, ציון קינן, לקח ב-2011 עלות שכר של 9.05 מיליון שקל.

מכה קשה עלולה לספוג בשנה הבאה הבורסה לני"ע בתל אביב, כששתיים מהחברות הגדולות והסחירות ביותר שלה שוקלות להעביר את המסחר בהן לבורסות לונדון, ניו יורק או הונג קונג. ל-TheMarker נודע כי חברות הגז הטבעי הגדולות בישראל, דלק קידוחים ואבנר מקבוצת דלק שבשליטת יצחק תשובה, החלה בבחינת אפשרות זו, ככל הנראה באמצעות ביצוע הנפקה ראשונה לציבור (IPO) באחת הבורסות האלו.

צמוד לדו"חות סקיילקס שפורסמו באישון לילה, הוציאה סקיילקס גם הערכת שווי לחברה המשמעותית ביותר בתיק האחזקות שלה: פרטנר. הערכת השווי בוצעה על ידי שלי תשובה ואמיר ברנע, שני מעריכי שווי בעלי שם שביצעו לחברה הערכה דומה גם לפני 3 חודשים. אלא שמשהו מהותי השתנה. על פי העבודה שווי של פרטנר כעת הוא 6.8 מיליארד שקל לעומת 8.15 מיליארד שקל בעבודה הקודמת.

חברת הנדל"ן מליסרון , שבשליטת ליאורה עופר (65.6%), פרסמה הבוקר את הדו"ח השנתי הראשון לאחר האיחוד עם חברת הנדל"ן בריטיש ישראל, שנרכשה על ידה באפריל 2011. החברה דיווחה על עלייה של 130% בהכנסות ל-10.6 מיליארד שקל, לעומת כ-462 מיליון שקל אשתקד. הרווח הנקי עמד על 41 מיליון שקל שקוזז כתוצאה מהפרשה חד פעמית למסים של 400 מיליון שקל.

צים שיווק , בעלת רשת "מחסני כמעט חינם", רשמה גידול של כ-5.8% ושל 0.4% במכירות בחנויות זהות בשנת 2011 וברבעון הרביעי בהתאמה. הרווח התפעולי בשנת 2011 הסתכם בכ-51.3 מיליון שקל (4% מהמחזור) לעומת כ-53.1 מיליון שקל (5% מהמחזור) בתקופה המקבילה אשתקד, קיטון של כ-3.4%.