מתב עשויה לקבל כ-90 מ' ד' במזומן בגין הפרשי חובות עם חברת הכבלים הממוזגת

מתב צפוי לקבל במזומן את ההפרש בין החוב שייקבע לחברת הכבלים הממוזגת - כ-940 דולר למנוי - לבין החוב שהיא תכניס לחברה - מעט יותר מ-600 דולר למנוי, כך אמר גורם בכיר בחברות הכבלים ל-TheMarker.



משמעות הדבר היא שמתב צפויה לקבל כ-91 מיליון דולר במזומן מהבנקים בדרך של הלוואה. ההפרש בין החוב של מתב לחוב הכולל שנקבע לחברת הכבלים הממוזגת הוא כ-320 דולר למנוי, כך שמתב, עם כ-287 אלף מנויים, זכאית לקבל מהחברה הממוזגת כ-91 מיליון דולר.



בעבר נבחנו שתי אפשרויות לסגירת פערי החוב בין החברות: על ידי הטלת חוב על חברת הכבלים הממוזגת לערוצי זהב ומתב בריבית גבוהה וכנושה נמוך מהבנקים; או באמצעות אג"ח להמרה מהחברה הממוזגת. אותו בכיר מגלה היום ששתי אופציות אלה לא נדונות יותר.



ערוצי זהב, לה חוב למנוי של כ-900 דולר, צפויה, אף היא, לקבל מזומן בהיקף נמוך הרבה יותר, של כמה עשרות דולרים למנוי.



לתבל חוב למנוי של כ-1,200 דולר, ועל כן צפוי להיוותר בקונצרן אי.די.בי . חוב נוסף של כ-100 מיליון דולר, מעבר לחוב שיוכנס לחברה הממוזגת.



למעשה, מסידור זה, שהמרוויחה הגדולה ממנו היא מתב והמפסידה הגדולה היא תבל, תיוותר, כאמור, חברת ההחזקות מתב, שתחזיק בכ-7.5% מפרטנר ; 10% בברק וכ-25% בחברת הכבלים הממוזגת, עם מזומן בנכסיה הגבוה מ-90 מיליון דולר.



ההלוואה מהבנקים תינתן על ההפרש בין רמות החוב של חברת הכבלים הממוזגת לחוב למנוי שתכניס מתב לחברה, כשחברת ההחזקות מתב מורידה לחברה הממוזגת את החוב הכולל שלה - כ-260 מיליון דולר, פעילות הכבלים ו-287 אלף מנויים ומקבלת בתמורה החזקה בכ-26% מהחברה הממוזגת.



עם המזומן הזה בקופתה צפויה חברת ההחזקות מתב להפוך לשחקן מרכזי הרבה יותר בחברת הכבלים מאשר צפו תחילה. הבנקים מבחינתם מעניקים הלוואה של כ-90 מיליון דולר לחברת הכבלים הממוזגת, כשהיקף ההכנסות השנתי של מתב לבדה נאמד ביותר מגובה ההלוואה.