עיסקת פלאזה של תשובה על סף סגירה

אלעד גרופ, זרוע הנדל"ן הפרטית של יצחק תשובה בצפון אמריקה, ממשיכה לקדם מהלכים להגדלת הנזילות תוך כדי יצירת שותפויות שיסייעו לפיתוח עסקים עתידיים.

ל-TheMarker נודע כי אלעד סיכמה באחרונה על כניסתה של ענקית הנדל"ן האמריקאית רילייטד קומפניס (Related Companies) לפרויקט מגורי היוקרה של אלעד בשכונת טרייבקה, מנהטן, ניו יורק, לפי שווי של כ-280-300 מיליון דולר (כולל הלוואות קיימות בגין הפרויקט של 170 מיליון דולר).

תמורת הצטרפות לשותפות (עם אחזקה של כמה עשרות אחוזים בפרויקט) מקבלת אלעד תזרים של 65 מיליון דולר, המאפשר לה לחלץ חלק לא מבוטל מההון העצמי שהושקע בפרויקט.

רילייטד נכנסה לשותפות בשלב יחסית מאוחר של הפרויקט, כשמתוך 106 דירות שלו נותרו פחות מ-20 דירות שלא נמכרו. בעקבות התאוששות במחירי הדירות בניו יורק, הדירות בפרויקט זה נמכרות במחירים ממוצעים של 1,500-2,500 דולר לרגל מרובעת.

סך ההכנסות הצפויות בגין פרויקט זה נאמדות ב-400 מיליון דולר, והעודף התזרימי שינבע ינוע סביב 220-230 מיליון דולר.

בעקבות פרויקט טרייבקה, צפויות אלעד ורילייטד לשתף פעולה בפרויקטים נוספים (בעיקר בתחומי המגורים) באזור הגרנד זירו ואזורים נוספים במנהטן.

רילייטד קומפניס נוסדה בידי סטפן רוס (Stephen M.Ross) ב-72'. החברה מעסיקה יותר מ-2,000 עובדים ופיתחה נכסים בהיקף של יותר מ-20 מיליארד דולר. נכון להיום מחזיקה החברה בבעלותה בנכסים איכותיים בארה"ב, במזרח הרחוק ובסין בשווי של 15 מיליארד דולר. מדובר בנכסים בתחומי נדל"ן למגורים, קמעונות, משרדים, מסחר ועוד. עם השותפים של רילייטד נמנים גולדמן סאקס, MSD Capital (זרוע ההשקעות של כוויית) וענקית ההשקעות הסעודית אוליין גרופ.

הונו של רוס (71), המחזיק ב-60% מהחברה, וכן בקבוצת הפוטבול Miami Dolphins ובאצטדיון Sun Life, מוערך במיליארדי דולרים. אחד הנכסים הבולטים שפיתחה החברה הוא Time Warner Center במנהטן. כיום מעורבת החברה בהקמת פרויקט יומרני במנהטן בשם Hudson Yards בהשקעה של לפחות 12 מיליארד דולר, לפי הדיווחים של המגזין "פורבס". הפרויקט אמור להיות הגדול ביותר במנהטן שהוקם בידי יזם כלשהו מאז שרוקפלר הקים בשנות ה-30 של המאה הקודמת את מרכז רוקפלר הנודע.

בתוך כך נודע ל-TheMarker כי העסקה למכירת האחזקות של אלעד גרופ במלון פלאזה ניו יורק לקבוצת סהרה גרופ ההודית תמורת 450 מיליון דולר, נמצאת על סף סגירה וחתימה על מזכר הבנות מחייב. לפי הפרסומים באפריל 2012 בעיתון הפיננסי ההודי "אקונומיק טיימס", סהרה גרופ בהובלת היו"ר רוי סהרה מנהלת משא ומתן מתקדם ובלעדי עם אלעד גרופ לרכישת מלון פלאזה ניו יורק תמורת 600 מיליון דולר.

במסגרת המו"מ בין הצדדים דובר על תשלום של 400 מיליון דולר בחלק המלונאי, המוחזק בידי אלעד גרופ, שהיא זרוע הנדל"ן הפרטית של תשובה בצפון אמריקה (60%), וואליד בן טלאל (40%); וכן תשלום של 200 מיליון דולר בגין המרכז המסחרי שבבעלותה המלאה של אלעד גרופ.

בהתאם לכך צפויה אלעד גרופ לקבל בגין חלקה בפלאזה 450 מיליון דולר, ליהנות מתזרים נטו (בניכוי הלוואות) של 250 מיליון דולר, ולסכם תקופה של פחות משמונה שנים עם רווח של כ-800 מיליון דולר עד 1 מיליארד דולר. זאת לעומת הכישלון (עד כה) בפרויקט פלאזה לאס וגאס, שבו מחקה החברה כמעט את כל ההון העצמי שלה, 300 מיליון דולר, שהשקיעה בפרויקט.

בן טלאל, המחזיק בזכויות בנכס באמצעות חברת קינגדום (Kingdom Holding Company) ואמור היה לקבל במסגרת העסקה בגין חלקו 150 מיליון דולר, החליט לא להצטרף לעסקה.

באחרונה גם חלה התקדמות משמעותית בהבנות בין קינגדום לסהרה על שותפות בפלאזה ניו יורק. קבלת התזרימים בגין פלאזה ניו יורק ופרויקט טרייבקה בהיקף של יותר מ-300 מיליון דולר הן חדשות חיוביות לבעלי האג"ח בישראל של אלעד והחברות הבנות שלה, שהחוב של החברות כלפיהם מסתכם ב-530 מיליון דולר.