נפתח השלב הציבורי בהנפקת חברת החשמל

לאחר שהשלימה בשבוע שעבר את המכרז המוסדי, חברת החשמל יצאה היום לשלב הציבורי בהנפקת איגרות חוב בהיקף של 3 מיליארד שקל. החברה, שזכתה לביקושים גבוהים של 13 מיליארד שקל בשלב המוסדי, תנפיק אג"ח משלוש סדרות - 23,24, ו-25. מתוך כלל הביקושים בשלב המוסדי, החברה נענתה להזמנות בהיקף של 2.7 מיליארד שקל, כך שאת שאר הסכום תגייס היום מידי הציבור.

במהלך השבועות האחרונים מיעט הציבור לקחת חלק בהנפקות האחרונות שבוצעו בשוק ההון, על רקע הסנטימנט השלילי ממנו סובל השוק. עם זאת, המשקיעים הפעם צפויים להזרים ביקושים להנפקה, וזאת מאחר שהאג"ח של חברת החשמל נושאות ערבות מדינה, ונחשבות לפיכך לבטוחות במיוחד. התמורה שתגוייס אמורה לשמש את חברת החשמל לגשר על המחסור במזומנים לצורך רכישת דלקים עד לתחילת אספקת הגז ממאגר תמר (הצפויה במהלך המחצית השנייה של 2012).

בתום שלב המכרז המוסדי, ננעלה הריבית על האג"ח ברמות נמוכות, המגלמות מרווחים של 0.13%-0.2% מעל אג"ח ממשלתיות בעלות תנאים זהים. סדרה 23, שאינה צמודה למדד המחירים לצרכן, ננעלה בתשואה של 2.3% למח"מ של שנה. סדרה 24, הצמודה למדד, נושאת תשואה של 0.65% למח"מ של שלוש שנים, ואילו סדרה 25, הצמודה למדד, בעלת תשואה של 1.2% במח"מ של 4.8 שנים.

לפני כשלושה שבועות העניקה חברת הדירוג מדרוג דירוג Aa3 לאג"ח המונפקות (דירוג גבוה מאוד), אך שינתה את אופק הדירוג מ"יציב" ל"שלילי". לפי הודעת מידרוג, החברה תמשיך לסבול משחיקה בתזרים המזומנים ומנזילות נמוכה, על רקע הפסקת הספקת הגז ממצרים והידלדלות מאגר ים תטיס. האופק השלילי הוצב עקב "הרעה משמעותית ביחסי האיתנות ובתזרים מפעילות, כפועל יוצא ממשבר הגז המחמיר".

ההנפקה מבוצעת על ידי כלל חיתום בניהולה של טל רובינשטיין ולידר הנפקות בניהולו של רנן כהן אורגד.