וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

אנליסטים לקראת דו"חות מרקורי הלילה: החברה תעמוד בתחזיות הרווח של 12.5-14.3 מיליון דולר ברבעון השני

גתית פנקס

18.7.2002 / 16:25

מעריכים כי ההכנסות ינועו בין 91 ל-96 מיליון דולר, לפי הדרכת החברה; ב-RBC חתכו את מחיר היעד למניה מ-43 ל-35 דולר - גבוה ב-46% ממחירה;



לאחר סיום המסחר בוול סטריט הלילה תפרסם מרקורי את תוצאותיה לסיכום הרבעון השני של השנה, וההערכות הן כי היא תצליח לקלוע למספרים שהדריכה לגביהם. וכך, אם הכל יילך לפי התוכניות, מרקורי, המתמחה בתחום הפתרונות לבדיקת ביצועים וניהולם, תהיה אחת מחברות הטכנולוגיה הישראליות הענקיות שמצליחות להציג רווחים וצמיחה מרבעון לרבעון - גם אם לא צמיחה שמזכירה את התוצאות שהחברה הפגינה בעבר.



בסיום הרבעון הראשון של השנה הותירה מרקורי את התחזיות להמשך בעינן: הכנסות של 380-415 מיליון דולר ורווח של 60-72 סנט למניה ב-2002 (54-64 מיליון דולר). החברה אף סיפקה הדרכה מדויקת לרבעון השני: הכנסות של 91-96 מיליון דולר ורווח נקי של 14-16 סנט למניה - רווח של 12.5-14.3 מיליון דולר. ובמלים אחרות, צמיחה ממוצעת של יותר מ-3% בהכנסות ושל סנט למניה בשורת הרווח. תחזית האנליסטים הממוצעת בוול סטריט מדברת על הכנסות של 94 מיליון דולר ורווח של 14 סנט למניה ברבעון השני.



יצוין, כי היום לאחר סיום המסחר תפרסם גם מתחרתה, רשונל (סימול RATL), את תוצאותיה לרבעון השני של השנה, וגם מהן ניתן יהיה ללמוד על הכיוון אליו צועד שוק תשתיות התוכנה. מרקורי מציעה ללקוחותיה כלים אוטומטיים ושירותים מקוונים שמאפשרים השקת יישומים ותחזוקתם ברמת איכות ביצועים גבוהה.



"צריך צמיחה כדי להצדיק פרמיה"



"האינפורמציה שאנחנו אוספים הופכת אותנו לזהירים יותר בכל הנוגע למרקורי ורשונל", אומרים בבית ההשקעות UBS ורבורג בדו"ח על תשתיות התוכנה, לאור תבניות שונות שגילינו אצל לקוחות החברה, הנוגעות לתקציבים המופנים לכיוון". הם מציינים כי רשונל תתקשה להציג שיעורי צמיחה ברבעונים הקרובים לאור התמקדותה בלקוחות ההיי-אנד, ולכן הם סבורים כי היא מתומחרת בצורה הוגנת.



"בכל הנוגע למרקורי, אנחנו אוהבים את המניה גם ברמות הנוכחיות ורואים פוטנציאל צמיחה גדול ושיפור בראות הפיננסית בהשוואה לחברות אחרות", הם אומרים. יחד עם זאת, הם מציינים כי בטווח הקרוב צפוי מחסור בדרישה למוצרים מכיוון ארגונים גדולים, ועובדה זו עשויה להעמיד בספק מסוים את הצמיחה הצפויה של 5%-10% בשני הרבעונים הקרובים, השלישי והרביעי. אם החברה לא תציג שיעורי צמיחה כאלה, אומרים בבית ההשקעות, קשה יהיה להצדיק את הפרמיה בה היא נסחרת.



ב-UBS מעריכים כי מוצרי ה-APM של החברה לניהול ביצועים, כמו גם מוצרי הכוונון (Tuning), זוכים להכרה, מה שמסייע לחברה, שכן לקוחות שבית ההשקעות UBS ורבורג יצר עימם קשר אמרו כי בכל הנוגע לתחום שלישי, תחום הבדיקה (Testing), אין בכוונתם לרכוש מוצרים נוספים השנה, וכי הם לא ביצעו רכישות כלשהן ב-6 החודשים האחרונים.







ב-RBC חותכים את מחיר היעד למניה



גם מכיוון בית ההשקעות RBC נשמעים קולות חיוביים, אם כי לא רק. צוות האנליסטים בראשות שרה מטסון מעריך כי אומנם החברה עמדה ככל הנראה בתחזיות לרבעון השני, וכי כל האלמנטים הבסיסיים בדו"חות נותרו יציבים וחזקים, ואולם הם אומרים כי תופעת העונתיות לקראת הקיץ עשויה להחליש את המכירות. להערכתם, לאור אי הוודאות הכלכלית-פוליטית בה החברה שרויה, ייתכן שהמספרים יתבררו כגבוהים מאלה האקטואליים.



ב-RBC אומרים כי מה שיהיה מעניין לשמוע בשיחת הוועידה היום הוא כיצד עסקי הליבה של החברה - כלי הבדיקה - מתקדמים, ואיתם הכלים החדשים לבדיקת ביצועים וכוונון. כמו כן, הם מציעים להתמקד היום גם בתחזיות החברה לגבי עסקיה באירופה.



מניית מרקורי נסחרת כיום במחיר של 23.9 דולר המשקף לחברה שווי שוק של 2.1 מיליארד דולר. בבית ההשקעות RBC חתכו את מחיר היעד למניה בדו"ח שפירסמו בתחילת השבוע מ-43 דולר ל-35 דולר - עדיין גבוה ב-46% ממחיר המניה היום.






טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully