נו ברור, זה אירן, מה, לא הבנתם? ראש הממשלה מתכנן להפציץ, הוא יודע שמחירי הנפט יזנקו, שתהיה איזו מלחמה אזורית קטנה ומכאן הדרך לכאוס פיננסי קצרה. כן, זה מפתה לדבר על אירן, אבל האמת היא שאף אחד לא יודע מה עבר בראש של נתניהו. ברור שהוא רצה לשנות את הרכב תיק ההשקעות שלו בגלל חשיבה כלכלית-פיננסית וחזר בו בגלל חשש תדמיתי (שוב התדמית מנצחת אצל נתניהו ושוב הוא מפסיד משני הכיוונים).
את מרבית הפרטים אנחנו כלל לא יודעים. לא כמה כסף שוכב בתיק שלו - אם כי אפשר להעריך שמדובר במיליוני שקלים, אולי אפילו בכמה עשרות מיליונים שנצברו בהרצאות ובתשלומים אחרים שקיבל נתניהו כשהיה אזרח מודאג (הוא היה גם יועץ של חברת ההיי-טק BATM). מה גם שהוא ומשפחתו חיים במשך שנים על חשבון משלם המסים.
אנחנו גם לא יודעים מה הוא חשב לשנות - אם כי אפשר להעריך שהוא רצה להקטין סיכונים - למשל, להוריד את מרכיב המניות והאג"ח הקונצרני ולהתרחק מאירופה (מעניין מה אנגלה מרקל היתה אומרת). עורך הדין שלו מספר שהוא משקיע באג"ח הכי סולידיות (BB מעדיף AAA?)
בכלל, מי יודע עם אילו נכסים תקוע ראש הממשלה מאז מארס 2009, שנה שבה עולם ההשקעות היה נראה אחרת לגמרי. אולי יש לו מניות קרדיט סוויס, שהיתה אז השקעה מנצחת? או שמא הוא מושקע בסקיילקס שרק השתלטה על פרטנר? שלא לדבר על האג"חים של דלק נדל"ן. רבים בשלוש השנים האחרונות הקטינו את רמת הסיכון בתיק ההשקעות שלהם, ועל רקע זה אפשר להבין את בקשתו של נתניהו ולא חייבים להיכנס בו.
ויש עוד שאלות. למשל, מה היו התשואות שהניב התיק שלו בשלוש השנים וחצי שלו כראש ממשלה (אצלנו היה לא משהו), והאם הביצועים היו לשביעות רצונו.
מה שברור הוא שתיק ההשקעות הפרטי מעסיק את נתניהו ואת יועציו: הוא רואה קדימה והוא מרגיש שהוא יכול להרוויח יותר (או להפסיד פחות). לכן קיבצנו כאן עשר המלצות שיעזרו לו לשמור על בריאותו הפיננסית.
1. הסתכל לאמת בעיניים.
אנחנו יודעים שאתה לא סופר את שר האוצר. ובכל זאת כדאי שלא תתבלבל, ההצהרות ששטייניץ מנפק לנו בימים האחרונים על המצב המצוין של ישראל ועל זה שהממשלה ייצרה מאות אלפי מקומות עבודה, קצת מנותקות. ישראל בהאטה כלכלית (עדיין לא מיתון), בחוסר ודאות תקציבית ובמצב בינלאומי מורכב (גם לשר החוץ לא כדאי כל כך להקשיב). וגם האופק לא נראה חיובי מדי. כשמטפלים בתיק ההשקעות הפרטי עדיף לוותר גם על הבלופים מקמפיין המשפחות החוגגות של המשרד שלך, ולהתעלם גם קצת מהניתוחים הכלכליים של "ישראל היום", אפילו ששניהם מסייעים לקושש קולות.
2. מזומן הוא מלך.
וזה לא רק בישראל. כלכלת העולם נראית רע והסיכוי שיבוא גל עליות נמוך מהסיכון שיהיו ירידות חדות. עדיף לפספס את תחילת העליות במקרה של חדשות טובות במיוחד מאשר להישחק במפולת. לכן הסיסמה הנוכחית שלך צריכה להיות "קש איז קינג" (תתרגל, "קינג ביבי" שייך לעבר). שמור לך 50% מהכסף במזומן בפיקדונות, מק"מים או קרנות כספיות. נכון, הריבית אפסית - אבל לפחות הקרן נשמרת. ואם תהיה מפולת, תוכל לקנות מניות על המשקל ובאמת ליהפך לטייקון. חוץ מזה הפוליטיקה מסוכנת, ומי יודע, אולי בעוד שנה וחצי תיאלץ לחפש עבודה.
3. בלי לחץ.
כל המחקרים מלמדים שעודף מידע ועודף פעילות בתיק גורמים יותר נזק מתועלת. אנחנו לא יודעים מה אתה יודע שעומד לקרות, ומה שרה חושבת על כל זה, אבל ברור שעדיף לפעול בלי לחץ. אם חשבת לשנות את התיק בגלל אירוע נקודתי או בגלל מידע חשוב, טוב שוויתרת. לפעמים מפסידים קצת בטווח הקצר כדי לא להפסיד הרבה בטווח הארוך. תשאל את דן חלוץ.
4. לא פירמידות ולא טייקונים.
נכון, באג"ח של נוחי דנקנר אפשר לעשות 100%-150% בשנה (צמוד) - אבל זה רק בתנאי שיחזיר את החובות. שנינו יודעים שהוא לא יחזיר. וגם לא בן דב ותשובה. בכלל, עזוב סקיילקס, סאני, אי.די.בי, בי.קום, אינטרנט זהב וכל החברות שאתה רואה בכותרות בכל יום. הטייקונים ידעו לדאוג רק לעצמם, וגם זה כבר שייך לעבר.
5. אל תקרא דו"חות אנליסטים, אל תאמין למעלות.
חברות הדירוג (מעלות ומידרוג) פיספסו לכל אורך הדרך, אל תתייחס לדו"חות שלהן. גם בשוק ההון משתמשים בהם רק לכסת"ח (סליחה, ביבי). גם האנליסטים בבתי ההשקעות מפספסים הרבה, וחוץ מזה עמוסים בניגודי עניינים ויודעים בעיקר להמליץ על מניות שהם רוצים לשווק.
6. התווכח על עמלות ודמי ניהול.
נתניהו, הבנקים שוחטים אותנו בעמלות ובתי ההשקעות וחברות הביטוח בדמי ניהול. אם העתיד הפיננסי של ילדיך חשוב, זה הזמן לריב על הדברים האלה. זה אפילו יותר חשוב מהרכב התיק. הרי עוד לא נמצא מנהל השקעות כוכב שינצח את המדדים.
7. אל תשקיע בבנקים.
בכל פעם בעבר שהבנקים נסחרו במחירים מצחיקים כמו היום (מכפילי הון של 0.6% ללאומי ופועלים) - המניות שלהם זינקו. אבל כעת הסיכון גדול, ומי יודע אם ההיסטוריה תחזור על עצמה. הבנקים מושפעים ישירות מהמצב הכלכלי בישראל וממצבם של הטייקונים. יכול להיות שיהיו מחיקות גדולות. יש לקוות שלא, אבל יכול להיות שאם המצב ידרדר תיאלץ להורות על הלאמתם. מה שלא יעשה טוב לבעלי המניות שלהם. גם חברות סלולר גדולות הן לא השקעה כל כך טובה בימים אלה. אתה יכול לשאול את כחלון. עדיף ללכת על מנהלים טובים ולא על מונופולים.
8. זה לא הזמן לקנות דירה.
בטח שמעת ששוק הנדל"ן בשיא, יש אפילו האומרים שמדובר בבועה. לפי הידוע לנו יש לך שני נכסים ששווים מיליונים - בית בקסריה ודירה בירושלים. אם חשבת על דירה נוספת להשקעה, אולי עדיף לחכות קצת. נכון, הריבית נמוכה - אבל מי יודע, אולי הממשלה שאתה מנהל תצליח להוריד את מחירי הדירות.
9. חכה למחיקת חברות ואל תסתבך עם אובמה.
את החצי השני של התיק (אמרנו ש-50% מהתיק במזומן) אתה יכול לחלק לשלושה באופן הבא: אג"ח קונצרני שמרני (תשואות של 4%-7%), אג"ח קונצרני קצת יותר נועז (7%-12%) אבל בפיזור גבוה מאוד, ומניות בפיזור גבוה באמצעות מדדים. יש מכשירי השקעה על מדדי ת"א 25, ו-500 S&P (השתדל לא להסתבך עם אובמה בעניין המניות בארה"ב. הוא די רגיש לזה עכשיו).
בעקבות המשבר בבורסה נמחקו עשרות חברות ויש עכשיו אסטרטגיה חדשה בשוק ההון: לקנות מניות קטנות ובינוניות ולחכות להצעות רכש של הבעלים. בכל פעם שנמחקת חברה, המניה שלה קופצת ואתה מרוויח. הסתכל כמה הרוויחו השבוע פישמן ומוזס ב-HOT.
10. ומה עם קצת צדק חברתי.
ועוד משהו, מר נתניהו. אתה עדיין יכול לדאוג לעם ישראל כולו. נכון, הכלכלה קשורה גם למשבר העולמי ולשלום וכל זה, אבל יש עוד דברים. המגזר הציבורי משווע למהפכה, הוועדים הגדולים חונקים את המשק, התחרותיות נמוכה בחלק מהענפים, המערכת הפיננסית מנופחת ויקרה, ושכר המנהלים בשמים. כל אלה פוגעים ביזמות ומעיקים גם על שוק ההון. שלא לדבר על יוקר המחיה והשכר במשק. אתה מכיר את העניין, רק צריך לחזור לעשייה. לא תפסיד מזה.