יו.בי.אס מעלה את המלצתו למניית פריסייס מ"החזק" ל"קנייה"

חברת פריסייס פירסמה אמש תוצאות כספיות לרבעון השני של 2002, שהיו מעל תחזיות השוק. כתגובה לכך, העלו חלק מבתי ההשקעות את המלצותיהם למניית החברה כמו גם את התחזיות לגבי התוצאות הכספיות של החברה ל-2002. לאור התוצאות החיוביות מעלים היום בבית ההשקעות יו.בי.אס את המלצתם למניית החברה מ"החזק" ל"קנייה", כמו גם את תחזית ההכנסות ל-2002 מ-74 מיליון דולר ל-75 מיליון דולר.



לצד התוצאות החיוביות, חזרה הנהלת החברה על תחזית ההכנסות ל-2002 שעומדת על בין 76 ל-83 מיליון דולר, המצביעים על צמיחה של בין 35% ל-50% לעומת התקופה המקבילה. האנליסטים תומר יעקב וג'ונתן האלף, סבורים כי השורה העליונה של תחזית הכנסות החברה היא מעט אופטימית, היות שהיא מצביעה על צמיחה של כ-52% ברבעון הרביעי של 2002 לעומת התקופה המקבילה, אך עם זאת, לגבי השורה התחתונה של תחזית הכנסות החברה ל-2002, סבורים האנליסטים כי יעד זה אכן בר השגה.



צוות האנליסטים רואה בצמיחה של מכירת רישיונות שהסתכמה ב-13.2 מיליון דולר, ושיקפה כ-72.5% מהכנסות החברה, בדומה לרבעון הקודם ולעומת השיא של 78.6% מההכנסות ברבעון המקביל כנקודה מעודדת, היות שהיא מצביעה על עלייה בדרישה למוצרי התוכנה של פריסייס, ומציינים כי הם מעריכים שאחוז ההכנסה ממכירת רשיונות אף עשוי לצמוח במהלך המחצית השנייה של 2002.



27 עסקות מעל ל-100 אלף דולר פר עסקה - לעומת 21 ברבעון הקודם



פריסייס דיווחה על רווח פרופרמה נקי של 1.3 מיליון דולר או 6 סנט למניה בהתאם להערכת בית ההשקעות, וגבוה בסנט מהקונצנזוס בשוק. עבור הרבעון השלישי מעלים במעט האנליסטים את התחזית לרווחי פרופורמה ל-2.1 מיליון דולר, לעומת התחזית הקודמת שעמדה על 2 מיליון דולר. נקודה מעניינת העולה מהדו"ח של יו.בי.אס, היא העובדה כי מספר העסקות אל מעל ל-100 אלף דולר, עבור כל עסקה עלה ל-27 כאשר 23 עסקות נוספות כללו סכום של 150 אלף דולר לעסקה ועוד 14 עסקות של 200 אלף דולר לעסקה. לשם השוואה מספר העסקות מעל ל-100 אלף דולר לעסקה ברבעון הקודם עמד על 21 עסקות ועל 14 עסקות נוספות מעל ל-200 אלף דולר כל אחת.



נקודת החולשה אותה צפו האנליסטים היא לגבי התרומה של הסכמי ההפצה של פריסייס, שהוסיפו להצביע על ירידה בדומה לשני הרבעונים האחרונים. הסכמי ההפצה תרמו לפריסייס כ-11% מסך ההכנסות - ירידה של כ-1%, לעומת שני הרבעונים האחרונים ולעומת תרומה ממוצעת של כ-30% מסך הכנסות החברה בשנתיים האחרונות. בסכומים מדובר על כ-2 מיליון דולר, תרומה מהסכמי הפצה בכל אחד משלושת הרבעונים האחרונים. עם זאת, האנליסטים מעודדים מהעובדה כי המכירות הישירות של החברה הצליחו להתרומם מהריפיון שחל בהם בתקופה האחרונה, ולעמוד בתחזית אותה סיפקו האנליסטים.



"כפי שציינו בעבר, על מנת שפריסייס תהפוך לחברה עם הכנסות של מעל ל-200 מיליון דולר במהלך הטווח הקצר, עליה לחתום על הסכם אסטרטגי עם אחת מחברות ייעוץ ה-IT הגדולות כגון EDS ,Accenture ,CSC ועוד", מציינים האנליסטים, ומנמקים טיעון זה על סמך הערכה כי חברות אלו עשויות לעזור לפריסייס בחדירה לשוק הכולל.



מריל לינץ' מעלה את תחזית מכירות החברה ל-2002 לסכום של 77.5 מיליון דולר



בבית ההשקעות מריל לינץ' אומנם מותירים את המלצתם למניית החברה על "קנייה" לטווח קצר, ו"קנייה חזקה" לטווח ארוך, כמו גם את סכום הכנסות החברה לרבעון השלישי, שעומד על 19.1 מיליון דולר, אך מעלים את תחזית ההכנסות שלהם ל-2002 בחצי מיליון דולר לסכום כולל של 77.5 מיליון דולר, כמו גם את הרווח למניה ל-2002 ל-30 סנט לעומת תחזית קודמת שעמדה על רווח למניה 27 סנט.



האנליסטים סקוט פיליפס, אד מגוויר, אילנה טרסטון וכריס שילקס, מציינים את תזרים המזומנים החזק של החברה ומעודדים במיוחד מהפידבק לה זוכה גירסת הבטא של מוצרי ה-SQL החדשים של החברה. "על פי בדיקות שערכנו, אנו מאמינים כי המוצר החדש צפוי להשפיע לחיוב על תוצאות החברה כבר במהלך הרבעון הרביעי של 2002", מציינים האנליסטים.