כבר תקופה ארוכה אומרת חברת נייס הישראלית כי היא מחפשת לרכוש חברה העוסקת בשוק בו היא פועלת, שוק ההקלטות הדיגיטליות, במקביל לארגון מחדש שביצעה החברה. היום מדווחת נייס כי מצאה שותפה לתהליך: חברתThales Contact Solutions , שמחזיקה בכ-10% משוק ההקלטות הדיגיטליות העולמי. לדברי חיים שני, נשיא ומנכ"ל נייס, כעת יהיה לחברה כולה נתח של 24% מהשוק.
נייס תשלם תמורת חברת TCS הבריטית סכום של 55 מיליון דולר: 30 מיליון דולר ישולמו במזומן מתוך יתרות המזומן של החברה שמכילות היום 90.5 מיליון דולר כולל השקעות לטווח ארוך, ושאר הסכום, 25 מיליון דולר, ישולם בכ-2.2 מיליון מניות ששוות היום למעשה 25.7 מיליון דולר בשוק. לדברי שני, ישנן אבני דרך עתידיות הקשורות בהישגים טכנולוגיים ועמידה ביעדים פיננסיים, ואם אומנם תעמוד בהן החברה המשותפת, היא תקבל תשלומים נוספים.
מדובר בתשלום של 10 מיליון דולר במזומן ב-2003, 7.5 מיליון דולר ב-2004 ו-7.5 מיליון דולר ב-2005. אם כך, סכום הרכישה יוכל להאמיר ל-80 מיליון דולר. Thales Group, שהיא החברה האם של TCS ונסחרת בבורסה בפאריס, תקבל 14% מנייס. שני מבהיר כי תאלס לא תקבל שליטה בחברה, שכן "נייס היא חברה מבוזרת ועד היום לא היה לנו בעל שליטה, והמצב לא הולך להשתנות".
קובי יוסף, אנליסט בבית ההשקעות אילנות בטוחה, אומר היום כי המהלך הוא נכון אסטרטגית עבור החברה ומשפר את מיצובה התחרותי של החברה. לדבריו, לאחר הרכישה נייס תחזיק בכ-35% מהשוק המערב אירופי להקלטות דיגיטליות (20% תהווה TCS), ובצפון אמריקה היא תחזיק בכ-20% (מתוכם 6.5% בלבד מקורם ב-TCS). "כעת נייס הופכת להיות במקום הראשון עם נתח שאני מעריך בכ-26%-27% מהשוק העולמי", אומר יוסף. "ורינט של קומברס טכנולוג'י הופכת לשחקנית עם 14% מהשוק בלבד, מה שמשנה את התמונה עבורה. בנוסף, דיקטאפון האמריקאית, שעד עכשיו הובילה בארה"ב, תזוז למקום השני".
"יש יותר מדי שחקנים בשוק"
לפני כניסתה של תאלס החזיקה לאומי גמל ונאמנות ב-6.3% מהון מניותיה של נייס וכור החזיקה ב-4.9%. לדברי נייס, אין בעלי מניות נוספים המחזיקים יותר מ-4.9% מהחברה. בשיחת הוועידה שתקיים החברה היום ב-16:00 שעון ישראל, היא צפויה לספק פרטים הקשורים לתחזיות פיננסיות ולתוכנית אסטרטגית בשילוב פעילות החברה הבריטית.
"יש בשוק יותר מדי שחקנים כיום", אומר שני, "ולכן יש מקום לקונסולידציה. האמנו שמי שיעשה ראשון מהלך של איחוד בשוק יהנה מיתרון, ואנו שמחים להיות הראשונים שעושים זאת. חברות אחרות מחכות שהאווירה בשוק ה-IT תשתפר, אבל אנחנו מעדיפים להתחיל להזיז דברים". המיזוג צפוי להיסגר ברבעון הרביעי של השנה.
לאחר הרכישה יהיו לנייס 326 עובדים בצפון אמריקה, 232 באירופה, 528 בישראל ו-19 סניפים בעולם. כלומר, חברה של כ-1,090 איש. האם מתוכננים פיטורים או צעדים דומים של קיצוץ? שני: "שתי החברות נמצאות כיום לאחר תהליך של ארגון מחדש. אצלנו הוא היה גם בשנה שעברה, ו-TCS סיימה אותו לא מכבר. אנחנו מבצעים את הרכישה לא כדי להביא לצמצומים משמעותיים, אלא מתוך היבט אסטרטגי", הוא אומר, אולם לא פוסל בחינת המצב בתקופה הקרובה וקבלת החלטות אחרות בנושא. יצוין, כי בכל הנוגע ליחס של תפוקה לעובד, TCS עדיפה: אצלה היחס הוא הכנסות של 240 אלף דולר לעובד, ואילו אצל נייס מדובר ב-180 אלף דולר לעובד - הפרש של שליש.
נייס תוסיף את פעילותה של TCS בתחום מרכזי שירות הלקוח ורצפות המסחר לתוך חטיבת ה-CEM שלה, והיא מעריכה כי ההכנסות הרבעוניות של החברה יהיו כ-154 מיליון דולר (על בסיס פרופורמה). החברה תוסיף גם את הפעילות של TCS בשוק הבטחוני, כך שחטיבת הסקיוריטי של נייס תהפוך לבעלת מחזור מכירות שנתי של 63 מיליון דולר.
מכפיל מכירות של כ-1
לא מדובר במהלך מדלל, שכן מכפיל המכירות של שתי החברות הוא דומה: כ-1. חברת TCS ייצרה הכנסות של 70 מיליון דולר ב-12 החודשים האחרונים, ונייס ייצרה באותה התקופה הכנסות של 146 מיליון דולר. "אני לא רוצה להתייחס לשאלה האם המחיר שאנחנו משלמים הוא יקר או לא", אומר שני, "מה שכן אנחנו יכולים לומר ששילמנו פחות ממכפיל של 1, ואנחנו מקווים שהרכישה תהפוך לסיפור הצלחה".
משרדיה הראשיים של TCS נמצאים בסאותהמפטון שבבריטניה ולדברי שני היא תתרום לחברה במוצרים, טכנולוגיות, בסיס לקוחות - שיהיה להערכתו הגדול ביותר כעת בתעשייה, פריסה גיאוגרפית וחפיפה קטנה ביותר באופרציה של שתי החברות. לאחר השלמת העסקה יצטרפו למועצת המנהלים של נייס שני חברים חדשים: ג'ון היוז, משנה לנשיא קונצרן תאלס, וטים רובינסון, מנהל בכיר בקונצרן תאלס. בכך, יורחב הדירקטוריון ל-10 חברים.
חיים שני על רכישת TCS תמורת 55 מיליון דולר: "יש יותר מדי שחקנים בשוק; יתרון למי שמתמזג ראשון"
גתית פנקס
31.7.2002 / 12:26