מניית אמדוקס שזכתה עד לא מכבר להמלצת "קנייה חזקה" מבתי ההשקעות השונים, נזרקת היום לקצה השני של סקאלת ההמלצות של חברת מחקר ההשקעות Zacks Investment Research האמריקאית. אומנם לא מדובר בבית השקעות ידוע ומוביל, אך מהניתוח הקצר המתלווה להמלצת "המכירה החזקה" שנותנת החברה למניית אמדוקס עולה פרט מעניין. "בין האכזבות השונות שסיפקה אמדוקס, היא הפסידה לאחרונה לאחת ממתחרותיה חוזה משמעותי בהיקף של 10 מיליון דולר עם חברת טלקום אוסטריה", הם אומרים.
בנוסף, הם מציינים כי תוצאות הרבעון השלישי של החברה צנחו לטריטוריה שלילית, וזאת בהשוואה לרווח נקי שהחברה הציגה ברבעון המקביל. "אנליסטים מתרחקים מהמניה ומורידים את תחזיותיהם, בייחוד את אלה של שנת 2003. רוב האנליסטים מודים כי חלק גדול מבעיותיה של החברה נובע ממצב השוק המאתגר ולאו דווקא ממודל עסקי בעייתי. לכן, החברה עשויה להיות ממוקמת היטב להרוויח מהתאוששות שוק הטלקום, כשזו תגיע", הם אומרים, וממליצים באותה נשימה למשקיעים להתרחק מהמניה עד להתאוששות המיוחלת. "למכור את המניה עכשיו" - כך הם אומרים.
אמדוקס, שפירסמה את תוצאותיה לרבעון הפיסקאלי השלישי שלה לפני שבוע, נסחרת לפי שווי שוק כ-1.7 מיליארד דולר לאחר שאיבדה כ-80% מערכה מתחילת השנה וכ-50% מאז פרסמה אזהרת רווח ביוני. התחזיות הממוצעות בוול סטריט הן כי החברה תדווח על הכנסות של 1.6 מיליארד דולר בשנת 2002 (הפיסקאלית) ובשורה התחתונה מדובר על רווח למניה של 1.1 דולרים - 243.2 מיליון דולר באופן אבסולוטי. יחד עם זאת, מדובר על תחזית רווח פרופורמה שאינן כוללות רישום הוצאות חד פעמיות והפחתות מוניטין. ברבעון השלישי, בהכללת הוצאות חד פעמיות רשמה החברה הפסד נקי של 26.8 מיליון דולר. בלא הכללת הוצאות אלו מדובר על רווח נקי של 44 מיליון דולר.
אמדוקס הפסידה לאחרונה חוזה של 10 מיליון דולר עם חברת טלקום אוסטריה
שירלי יום-טוב
31.7.2002 / 20:51