RBC: לפריסייס הזדמנות להגדלת הכנסותיה מעל לממוצע הקיים בשווקים

בבית ההשקעות RBC נפגשו אמש עם הנהלתה של פריסייס והמסקנה הבולטת אליה הגיע צוות האנליסטים לאור קיום המפגש, היא כי על אף שהיקף ההוצאות במגזר ה-IT צפוי להישאר נמוך ב-2003, לפריסייס קיימת הזדמנות להגדיל את היקף ההכנסות שלה מעל לממוצע הקיים בשווקים. הנימוק הבולט להערכה זו מתבסס על ההכנסות הלא ישירות שרשמה פריסייס במהלך הרבעון השני של השנה.



"הסכמי ההפצה של פריסייס עם חברות כגון EMC, SAP, היולט פאקרד ומיקרוסופט צפויים להניב אפשרויות צמיחה טובות במהלך 2003", מציינים האנליסטים שרה מטסון וחואן סקארלט, ומוסיפים כי פריסייס התמקדה לאחרונה בהגדלת היקף המכירות למעגל הלקוחות הקיים וכי באמתחתה של החברה מספר עסקות פוטנציאליות נוספות.



סיבה נוספת להזדמנות הגדלת הכנסותיה של פריסייס, מייחס צוות האנליסטים בתוכניות החברה להוספת פלטפורמות ואפליקציות נוספות לקו המוצרים, כאשר הבולט הוא הכרזתה האחרונה לגבי זמינות המוצרים עבור שרתי ה-SQL של מיקרוסופט, כמו גם המערכות של היטאצ'י.



ב-RBC מייחסים חשיבות רבה לרכישת TMC



מנגד, מעלים האנליסטים את החדירה החלשה לשווקים של מאגרי נתונים המונים כחצי מיליון אתרים על גבי הרשת, כמו גם אפילקציות ברשת המבוססת על שפת Java (כ-45 אלף אתרים ברשת). לאור חולשה זו תחפש פריסייס להגדיל את החדירה שלה לשווקים אלו באמצעות שותפויות, פיתוחי מוצרים והרחבת כוח המכירה שלה.



פריסייס ביצעה מספר רכישות במהלך התקופה האחרונה, כאשר צוות האנליסטים מייחס חשיבות רבה לרכישתה של חברת הייעוץ TMC, המתמחה במספר שפות תכנות. "אנו סבורים כי רכישתה של TMC נבעה משלוש סיבות: הראשונה קשורה לכך שעל פריסייס להכפיל את מספר ארגוני השירות שלה העומד כיום על כעשרה; הסיבה השנייה והמשמעותית יותר היא יכולתה של החברה להגדיל את הקיבולות של המערכות של פריסייס; והסיבה השלישית היא העובדה כי ל-TMC אתר המספק הסבר מקיף על הטכנולוגיה בה עוסקת פריסייס".



התחזית אותה מספק בית ההשקעות לרבעון השלישי נותרת אופטימית לאור ROI מהיר, התמחור הנמוך לה זוכה החברה בשוק, תגבור מאמצי המכירה הישירים של החברה והזדמנויות לשותפויות חדשות. מדובר על תחזית הכנסות של 19.2 מיליון דולר המצביעים על צמיחה עוקבת של 5% ורווח למניה של 7 סנט ברבעון השלישי. עבור השנים 2002 ו-2003 מעניקים בבית ההשקעות תחזית הכנסות של 76.3 מיליון דולר ו-96 מיליון דולר, בהתאמה, כמו גם רווח נקי למניה של 26 סנט ב-2002 ורווח נקי של 48 סנט ב-2003.



מריל לינץ': "ה-i3 יושק במועד שתוכנן"



"אנו אוהבים את פריסייס", מציינים בבית ההשקעות מריל לינץ' ומסבירים כי לחברה יש את האנשים, המוצרים, השותפויות וההזדמנויות המתאימות ביותר בשוק להציג ביצועים טובים בתנאי הסביבה הקיימים, וכי המכירות האחרונות במניית החברה היו מוגזמות ונבעו על פי הערכת צוות האנליסטים כתוצאה מהאכזבה מחברת אמדוקס.



האנליסטים סקוט פיליפס, אד מגוויר וכריס שילקס מייחסים חשיבות רבה ומתרשמים לטובה מהגירסה השישית של מוצר ה-i3 הצפוי להשקה במהלך חודש ספטמבר השנה. "מגוון הפתרונות לניהול ביצועים עליהם עונה המוצר נותר אחד המובילים בשוק", מציינים האנליסטים ומדגישים כי המפתח להצלחת המוצר הוא ביכולתו לספק מכלול טכנולוגי שמטפל באפליקציות שונות ולא רק ברכיב בודד של התשתית.



"אנו סבורים כי ה-i3 יושק במועד שתוכנן לאור תוצאות טובות מניסויי הבטא של המוצר וכי ההכנסות עבורו יובילו את המודל העסקי של החברה במהלך 2003 - אנו ממליצים למי שלא בחן עדיין את המוצר לעשות זאת במהרה", מציינים האנליסטים ומותירים את המלצתם על "קנייה" בטווח הקצר ועל "קנייה חזקה" בטווח הארוך.