HSBC: רכישת TCS תאפשר לנייס שליטה בשוק הקלטות קול במרכזי שירות לקוח

"רכישת TCS תאפשר לנייס להוביל באופן ברור את שוק פתרונות ההקלטה למרכזי שירות לקוח ולהרחיב את מיצובה בתחום האבטחה", כך כותב וויל מנואל מבנק ההשקעות HSBC. "הרכישה תשמש אמצעי להשגת מטרתה האסטרטגית של נייס בשלב ראשון - לשלוט בשוק ההקלטות, ובשלב מאוחר יותר - למנף את בסיס ההתקנות הרחב על מנת למכור יישומים נוספים הנושאים שולי רווח גבוהים יותר", כותב מנואל.



ב-HSBC מעריכים כי חזרת החברה לרווחיות משמעותית והטמעה מוצלחת של TCS, צפויים להשפיע לחיוב על מחיר המניה בקרוב. לפיכך, הם מעניקים לנייס המלצת "קנייה" ומחיר יעד של 17 דולר - כ-45% מעל שוויה של המניה בשוק.



להערכת מנואל, נייס צפויה לרשום הכנסות של 153.3 מיליון דולר בשנת 2002, ובשנים 2003 ו-2004, לאחר הטמעת TCS, תרשום החברה הכנסות של 248.2 מיליון דולר ו-285.4 מיליון דולר בהתאמה. בשנת 2002, על פי מנואל, צפויה החברה לרשום רווח של 1.2 מיליון דולר (9 סנט למניה), ב-2003 היא צפויה לרשום רווח נקי של 13.9 מיליון דולר (86 סנט למניה) וב-2004 - רווח של 19.3 מיליון דולר (1.19 דולרים למניה).



לאחר רכישת TCS תחזיק נייס כ-24% משוק הקלטות הקול במרכזי שירות לקוח, ותהווה את החברה הגדולה בשוק זו. החברה השנייה בגודלה, המתחרה ורינט שבשליטת קומברס, מחזיקה כ-13% בלבד מהשוק. ב-HSBC מעריכים כי דיקטפון (10% מהשוק) בהליכי יציאה מהשוק, איראטל (10% מהשוק) פירסמה אזהרת רווח ואינה במצב טוב, ו-ורינט מתמקדת יותר ביישומי אבטחה וניתור.