וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

מנורה גאון: פרטנר תסיים את 2002 עם רווח נקי של 100 מיליון שקל

ערן גבאי

11.8.2002 / 12:05

בית ההשקעות מעריך שלפרטנר יהיו 1.85 מיליון מנויים עד סוף השנה; הרווח הגולמי ב-2002 יסתכם בכמיליארד שקל

"לקראת סוף 2002 צפוי גידול מסוים בהוצאות המכירה של פרטנר עקב התחרות שתלך ותגבר מול סלקום. כך, הוצאות מכירה של 328 מיליון שקל והוצאות הנהלה וכלליות של כ-145 מיליון שקל יביאו את החברה לרווח תפעולי של 635 מיליון שקל ב-2002 - גידול של פי 5 לעומת 2001". כך מעריך האנליסט חן לינדמן מבית ההשקעות מנורה גאון. ברבעון השני של השנה הגדילה פרטנר את הרווח התפעולי שלה לכ-138 מיליון שקל.

להערכת לינדמן, בסוף 2002 יהיו לפרטנר 1.85 מיליון מנויים, לעומת 1.7 מיליון בסוף הרבעון השני, וההכנסות ב-2002 יגיעו לכ-4.046 מיליארד שקל. במקביל, תימשך להערכתו מגמת הירידה ב-ARPU (הכנסה חודשית ממוצעת למנוי) בפרטנר עקב המשך גידול חלקם של מנויי PrePaid (מנויים הרוכשים כרטיסי שיחה מראש) מקרב המנויים החדשים. חלקם של מנויי ה-PrePaid צפוי לעבור את ה-50% מסך הגיוסים.

לינדמן מציין שלאחר שפרטנר השקיעה יותר מ-2.5 מיליארד שקל בהקמת התשתית שלה, עומס ההוצאות על כל מנוי ירד משמעותית, וימשיך לרדת בשנים הקרובות. בהסתמך על הערכות אלו, הרווח הגולמי של פרטנר ב-2002 יסתכם בכמיליארד שקל, המייצגים שיעור רווח גולמי של 25%.

הוצאות המכירה של פרטנר ימשיכו לגדול ב-2002, להערכת כלכלני מנורה גאון, אך בקצב איטי יותר לעומת שנים קודמות, שכן החלק הגדל של לקוחות ה-PrePaid בתמהיל הלקוחות של החברה דורש הוצאה נמוכה יותר בתחום השיווק.

במנורה גאון מעריכים כי פרטנר תסיים את 2002 עם רווח נקי של כ-100 מיליון שקל, הודות להמשך צמיחת בסיס הלקוחות ועלייה ממוצעת של 5% בתעריפי החברה עקב עדכוני המחירים שבוצעו בתחילת הרבעון השלישי של 2002. לשיפור ברווחיות פרטנר, סבור לינדמן, יתרמו גם שירותי הערך המוסף שיגיעו עד לסוף 2002 לכ-8% מההכנסות.

במנורה גאון מעניקים למניית פרטנר המלצת "קנייה" ומחיר יעד של 27.8 שקל, הגבוה בכ-29% מהמחיר בו היא נסחרת כיום.

טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully