רשות ני"ע בארה"ב (SEC) תבחן סדרה של המלצות אופטימיות שניפקו מנהלים בכירים ב-AOL-טיים וורנר בין פברואר ליוני בשנה שעברה, במסגרת החקירה המתנהלת נגדה. ה"פייננשל טיימס" דיווח כי 15 מנהלים בכירים בחברה קצרו רווח של כ-500 מיליון דולר כשמכרו מניות בתקופה האמורה, במהלכה התעקשו כי יעמדו בתחזיות רווח יומרניות שסיפקה החברה בעבר.
עם 15 המנהלים הבכירים נמנים יו"ר החברה, סטיב קייס, ומנכ"ל החברה, דיק פרסונס. נכון לעתה, הרשות אינה רומזת כי המנהלים העריכו כי AOL-טיים וורנר לא תעמוד בתחזיות כשמכרו את מניותיהם. AOL-טיים וורנר נחקרת בחשד שניפחה ב-49 מיליון דולר הכנסות של חטיבת האינטרנט אמריקה אונליין בין ספטמבר 2000 למארס 2002.
התובע הפדרלי ורשות ני"ע חוקרים חשדות כי אמריקה אונליין ניפחה את הכנסותיה באמצעות עסקות סיבוביות - שיטה חשבונאית ששימשה את אנרון לניפוח הכנסות. במרכז החקירה עומד דיוויד קולברן, מנהל עסקות ראשי של אמריקה אונליין אשר פוטר מ-AOL בשבוע שעבר בטריקת דלת. אתמול דווח כי אחת העסקות הסיבוביות קשורה לספקית הטלקום פושטת הרגל וורלדקום, שחשפה לאחרונה הונאת ענק.
ב-19 ביולי הוגשה תביעה ייצוגית נגד המנהלים הבכירים ב-AOL-טיים וורנר, בטענה כי מכרו את מניות החברה כשבידם "מידע שלילי שלא נחשף לציבור". בין החודשים פברואר ומאי ב-2001, קצר קייס רווח של כ-100 מיליון דולר, ואילו פרסונס הרוויח 21 מיליון דולר. בוב פיטמן, שפרש מתפקיד הסמנכ"ל התפעולי של החברה בחודש שעבר, רשם רווח של 66 מיליון דולר.