אלרן תבצע הנפקת זכויות לפי שווי של 52 מיליון דולר

חברת אלרן קיבלה אמש את אישור רשות ניירות ערך לבצע הנפקת זכויות בחברה, לפי שווי של 52 מיליון דולר לאלרן לפני ההנפקה, לעומת שווי השוק בו נסחרת החברה שהוא כ-30 מיליון דולר - כך אישר יו"ר אלרן, דורי דנקנר.



לדבריו, השווי הגבוה יחסית שנקבע לחברה בהנפקת הזכויות מעיד על כך, שבעלי השליטה בה מעריכים כי היא שווה הרבה יותר מהשווי בו היא נסחרת כיום.



אישור הנפקת הזכויות הוא שלב מהותי במימון התוכנית האסטרטגית להפיכתה של אלרן לחברת האחזקות של קבוצת דנקנר, שתחזיק בחברות תעשיות מלח, דנקנר השקעות ודור כימיקלים. במסגרת העסקה, שהיקפה כ-210 מיליון דולר, תצטרף משפחת ג'יניאו לגרעין השליטה באלרן - לצד משפחת שמואל ודורי דנקנר ומשפחת אברהם, גדי ודני דנקנר. חברת האחזקות פיבי, המחזיקה כיום בכ-17% מאלרן, עשויה לצמצם אחזקותיה לפחות מ-10%.



במסגרת ההנפקה התחייבו משפחות דנקנר להזרים לחברה 11 מיליון דולר במעמד השלמת העסקה, המתוכנן לנובמבר. קבוצת ג'יניאו התחייבה להזרים לחברה 15 מיליון דולר במשך 12 החודשים הבאים. בעלי מניות נוספים ובעלי אג"ח של החברה יוכלו להחליט אם להצטרף להנפקת הזכויות במשך 12 החודשים הבאים.



כתוצאה מהנפקת הזכויות, יעלו אחזקות משפחות דנקנר בחברה בשלב ראשון מ-59% ל-67%. עם זאת קבוצת דנקנר הבהירה בעבר כי בכוונתה להחזיק (עם משפחת ג'יניאו) בגרעין שליטה בשיעור של 60%-50% בחברה. ההערכה בקבוצה היא כי בתום 12 החודשים יירדו אחזקות גרעין השליטה לפחות מ-60%, מכיוון שבעלי מניות נוספים יממשו את זכותם להשתתף בהנפקת הזכויות.



בתום תהליך הארגון מחדש תחזיק אלרן בתעשיות מלח, השותפה בגרעין השליטה בבנק הפועלים. מקורבים לאלרן העריכו כי פיבי לא תשתתף בהנפקת הזכויות מכיוון שלפי חוות דעת משפטית שקיבלה אלרן,המפקח על הבנקים לא יתיר לה להיות חלק מגרעין השליטה בבנק הפועלים - בגלל שליטתה בבנק הבינלאומי הראשון.



חוות הדעת המשפטית ציינה כי פיבי תצטרך לרדת אל פחות מ-10% ואולי אף נמוך מכך. זאת, אף שמתחת לאחזקות של כ-12% של פיבי באלרן - מתבטלים הסכמי ההצבעה של פיבי עם משפחת דנקנר.



משפחת דנקנר לא צפויה לרכוש את מניות פיבי, אם זו תתבקש על ידי בנק ישראל למכור אחזקות באלרן. בימים הקרובים מתכוונת אלרן לפנות למפקח על הבנקים לקבלת חוות דעתו בעניין עסקת הפיכתה של אלרן לחברת האחזקות של קבוצת דנקנר, בכלל זה לעניין אחזקותיה של פיבי.