יצחק תשובה מפרסם הצעת רכש למניות גרין במחיר הגבוה ב-54% ממחיר השוק

על רקע הפסדי העתק אותן צברה במהלך השנתיים האחרונות קרן ההון סיכון גרין , מבקש בעל השליטה בה, איש העסקים יצחק תשובה, למחוק אותה מן המסחר בבורסה.



תשובה מציע לשלם לבעלי המניות של הקרן, באמצעות חברת שרון-תשובה השקעות הנמצאת בשליטתו, מחיר של 1.7 שקלים עבור כל מניה של הקרן המוחזקת על ידם - מחיר הגבוה בכ-54% ממחיר המניה בבורסה.



כיום מחזיק תשובה בכ-65.9% ממניות גרין, כאשר כ-10.5% ממניות הקרן מוחזקות ע"י החברה הבת, גרין ניהול. לפיכך, בכדי שיוכל להגיע מבחינה פרקטית להחזקה של 95% ממניות הקרן - שיעור החזקה אשר יאפשר רכישה כפויה של יתרת המניות - צריך תשובה שבעלי מניות נוספים, המחזיקים בלפחות 18.6% ממניות גרין, ייענו להצעת הרכש. המועד האחרון להיענות להצעה נקבע ל-9 באוקטובר 2002 בשעה 15:00.



עלות הצעת הרכש עבור תשובה מסתכמת בכ-8.5 מיליון שקל, והצעת הרכש האמורה משקפת לגרין שווי של כ-35.8 מיליון שקל (כ-32 מיליון שקל בנטרול שווי המניות המוחזקות על ידי גרין ניהול).



יצוין כי מי שמחזיקים בכתבי האופציה מסדרה 3 של גרין, יוכלו לממשם למניות מה-17 בספטמבר ועד ל-22 בספטמבר 2002. עם זאת, לאור מחיר המימוש של כל כתב אופציה למניה - מחיר של כ-70.1 שקל, הסבירות שכתב אופציה כלשהו ימומש למניה היא אפסית. כמו כן, במידה ששיעור ההיענות להצעת הרכש יהיה נמוך משיעור ההיענות המזערי, אזי הצעת הרכש תבוטל והודעות הקיבול שיימסרו לא ייענו.



אמיר גרא, מנכ"ל גרין, ועו"ד ליאורה פרט לוין, היועצת המשפטית של הקרן, שמחזיקים, כל אחד, בחבילת מניות של גרין בהיקף של כמה עשרות אלפי מניות, כבר הודיעו לתשובה על כוונתם להיענות להצעת הרכש.







גרין, שרשמה בשנה החולפת הפסד עתק של כ-169.3 מיליון שקל, הציגה במחצית הראשונה של שנת 2002 הפסד בסך של כ-66.1 מיליון שקל. נכון ליום ה-30 ביוני 2002 היה לגרין גירעון של כ-81.2 מיליון שקל בהונה העצמי, שעה שיתרת המזומנים ושווי המזומנים שבקופת הקרן, אור לתום הרבעון השני, מסתכמת בכ-90.9 מיליון שקל.



לגרין החזקות בשורה של קרנות הון סיכון אחרות, חלקן הגדול נסחרות בבורסה. בין היתר, מחזיקה גרין בכ-51.3% ממניות מופת ,בכ-32.9% ממניות מרתון ובכ-24.9% ממניות אינוונטק .

בימי הזוהר שלה, אי שם בתחילת שנת 2000, נסחרה מניית גרין במחירי שיא של כ-130 שקל למניה, ומאז היא הספיקה לאבד כ-99% משווייה.



מלבד הגירעון בהונה העצמי, בעיה אחרת בפניה ניצבת גרין הינה חובותיה האדירים לבנק לאומי. כך, האשראי הבנקאי לזמן קצר הסתכם בתום הרבעון השני בכ-25.4 מיליון שקל, ובגרין הדגישו עם פרסום הדו"חות הרבעוניים, כי בגין אשראי זה, "טרם התגבשו מקורות המימון לפירעון". יתרת התחייבויות לבנקים לזמן ארוך, הסתכמה בתום הרבעון החולף בכ-333.3 מיליון שקל, מזה כ-264 מיליון שקל צמוד לדולר וכ-64.3 מיליון שקל צמוד ליין היפני.