הטיפ היומי: מניית טכנולוגיה שעשויה לזנק 17% בשנה

במחלקת המחקר של Roth Capital ממליצים "קנייה" על חברת התוכנה האמריקאית Constant Contact במחיר יעד של 47 דולר

  • שוק ההון
שירות גלובס

חברת התוכנה Constant Contact נסחרת בנאסד"ק (סימול: CTCT) ושווי השוק שלה הוא כ-1.3 מיליארד דולר. החברה מספקת כלי שיווק אינטרנטיים עבור עסקים קטנים ובינוניים, ובשנתיים האחרונות הרחיבה את היצע מוצריה מבוסס ה-SaaS (תוכנה כשירות). החברה מעסיקה כ-1,200 איש ויש לה כ-635 אלף מנויים.

בשבוע שעבר קונסטנט קונטקט פרסמה את הדוחות הכספיים לרבעון הרביעי ולשנת 2014. התוצאות היו טובות, כשההכנסות עקפו מעט את התחזיות שלנו והרווח הנקי למניה עקף את התחזיות שלנו באופן משמעותי. החוזק בהכנסה החודשית הממוצעת ממנוי (ARPU) תומך בצמיחת החברה, וזו השפעה שאמורה להיות משמעותית בשנים 2015-2016, על רקע אסטרטגיה הכוללת שיווק של חבילת מוצרים חדשים. ב-2015 אסטרטגיה זו תמשוך לקוחות חדשים, וב-2016 בסיס הלקוחות הקיים יהווה מקור לשדרוגים. הציפיות להאצת הצמיחה משתקפות גם בתחזית שמסרה החברה לשנת 2015.

ברבעון הרביעי הכנסות החברה הסתכמו ב-88.1 מיליון דולר (לעומת התחזיות שלנו ל-87.5 מיליון דולר) - צמיחה של 17.5% ביחס לרבעון המקביל ורבעון חמישי ברציפות של צמיחה דו-ספרתית בהשוואה למקביל. ה-ARPU גדל ב-10%. בשורה התחתונה קונסטנט קונטקט רשמה רווח נקי של 35 סנט למניה, שיא לרבעון הרביעי.

החברה מצפה להכנסות של 388 מיליון דולר בשנת 2015 ולרווח של 1.38 דולר למניה. אנחנו מעלים את התחזיות שלנו להכנסות שנתיות של 388.2 מיליון דולר, לעומת תחזית קודמת של 387.3 מיליון דולר; ולרווח נקי של 1.36 דולר למניה, לעומת תחזית קודמת של 1.29 דולר למניה.
החברה הודיעה על תוכנית חדשה לרכישה עצמית של מניות בהיקף 30 מיליון דולר, אחרי רכישות של 16.4 מיליון דולר במחצית השנייה של 2014. אנו רואים זאת כסימן לאמון ההנהלה בהאצת הצמיחה, וכקטליזטור ליצירת סנטימנט חיובי למניה.

לדעתנו, השווי הנוכחי של קונסטנט קונטקט עדיין אטרקטיבי. אנחנו משאירים את מחיר היעד שלנו למניה ללא שינוי, 47 דולר - פרמיה של כ-17% על מחיר המניה בבורסה. ההמלצה נשארת "קנייה".

מחלקת המחקר, Roth Capital
הגורמים בכתבה עשויים להשקיע בניירות ערך ו/או מכשירים, לרבות אלו שהוזכרו בה. האמור אינו מהווה ייעוץ או שיווק השקעות, המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם

טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    לוגו - פיקוד העורףפיקוד העורף

    התרעות פיקוד העורף

      walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully