ועדת קונגרס האשימה שלשום את קבוצת בנקאות ההשקעות גולדמן סאקס ושני בנקים להשקעות אחרים בכך שהעניקו יחס מועדף לבכירים בחברות שהשתמשו בשירותי חיתום ההנפקות והייעוץ למיזוגים ורכישות. זאת, באמצעות הקצאת מניות בהנפקות חמות לבכירים האלה.
זו הפעם הראשונה שגולדמן מואשם במתן שוחד עסקי כזה. נגד שני המוסדות האחרים, סלומון סמית בארני וקרדי סוויס פירסט בוסטון (CSFB), כבר הושמעו טענות כאלה בחודשים החולפים. שלושת המוסדות מנהלים משא ומתן עם התובע הכללי של מדינת ניו יורק על רפורמה מקיפה בפעילותם, כולל הפרדת פעילות המחקר (אנליסטים) מבנקאות השקעות.
ועדת הקונגרס טוענת כי גולדמן, CSFB וסלומון סמית בארני, חטיבה של סיטיגרופ, השתמשו במניות כשוחד לבכירים ב-21 החברות, כדי להבטיח שימשיכו להשתמש בשירותי בנקאות ההשקעות שלהם. בה בעת המשיכו האנליסטים של הבנקים להמליץ למשקיעים על מניותיהן של 21 החברות, הרבה אחרי שקרסו.
ועדת השירותים הפיננסיים של בית הנבחרים פירסמה שלשום מסמכים, על פיהם בכירים בכ-21 חברות, כולל המנכ"ל eBay, מג ויטמן, והמייסד של יאהו, ג'רי יאנג, קיבלו מניות בהנפקות טכנולוגיה חמות שבהן שימשה גולדמן סאקס חתם, בנוהג שהיה ידוע בוול סטריט כ-spinning. המניות האלה זינקו בעשרות ואף מאות אחוזים ביום המסחר הראשון, וכך הניבו למוכרים, שקיבלו אותם במחיר ההנפקה, רווח נאה. ויטמן, המכהנת גם כדירקטורית בגולדמן, היתה אחת מהבכירים שמכרו את המניות בתוך זמן קצר מההנפקה, לפי דו"ח הוועדה.
הוועדה הגיעה למסקנה כי המשקיע הממוצע נפגע מהבנקים, כולל עקב "תמחור נמוך מהראוי ופלילי אפשרי", של הנפקות ראשונות לציבור (IPO). "אין שוויון בשוק המניות", אמר יו"ר הוועדה, מייקל אוקסלי, רפובליקאי מאוהיו. "אני קורא לכל החברות בוול סטריט להתייחס בכבוד למשקיע הקטן ולשנות את דרכיהן הקלוקלות מיד".
עם הבכירים שקיבלו יחס מועדף נמנים גם פייר אומידיאר, מייסד ויו"ר eBay. גולדמן, אחד משלושת בנקי ההשקעות הגדולים בארה"ב לצד מורגן סטנלי ומריל לינץ, היתה החתם בהנפקת eBay ב-1998 והחתם בהנפקת יאהו ב-1996. כמה בכירים קיבלו מניות ביותר ממאה הנפקות של גולדמן סאקס, כולל ההנפקה לציבור של גולדמן עצמה ב-1999, לפי הדו"ח.
דובר של eBay, קווין פרסגלוב, ויטמן ואומידיאר סירבו להגיב. דוברת של יאהו אמרה: "יאנג אינו אחראי על שכירת בנקים להשקעות בשם יאהו". היא הוסיפה כי "בכירים שקיבלו מניות בהנפקות חמות קיבלו אותן בשל קשרים פרטיים עם הבנק".
בגולדמן סאקס הביעו שלשום בכירים תרעומת על מסקנתה של ועדת הקונגרס שקבוצת הבנקאות העניקה המלצות חמות למניות של חברות שאחריהן חיזרו בנקאי ההשקעות שלה. "זהו סילוף נלוז של העובדות", אמר דובר גולדמן סאקס, לוקס ון פראג. "הטענה כי גולדמן היה מעורב בפעילות לא כשרה כלשהי סביב הנפקות ראשונות לציבור פשוט שגויה. כמו כן, אין זה נכון לומר שלקוחות בנקאות השקעות קיבלו יחס מועדף באמצעות הקצאת מניות". הוא הוסיף כי גולדמן מכר מניות בהנפקות ראשונות לציבור רק לבכירים שהיו לקוחות ברוקרג' שלו ואשר ביקשו אותן, וכי מעולם לא הפתיע בכיר כלשהו עם רווח בחשבון האישי שלו מהקצאת מניות שעליה לא ידע ומכירת המניות האלה, כפי שנטען נגד סלומון
ועדת הקונגרס פירסמה פחות פרטים לגבי CSFB וסלומון. סלומון מנהל משא ומתן עם שפיצר בעניין חקירה בעניין הקצאת מניות כשוחד, ואילו CSFB יישב ב-2001 תביעה של רשות ניירות הערך, בחשד שדרש מלקוחות שקיבלו מניות בהנפקות חמות חלק מהרווחים שהפיקו מהן.
בגולדמן הוקצו מניות לבכירים בארבע חברות שנגדן מתנהלות כעת חקירות רגולטריות: טייקו אינטרנשיונל, ששילמה לגולדמן דמי בנקאות השקעות בסך 57 מיליון דולר מאז 1996; גלובל קרוסינג (45 מיליון דולר); אנרון (19 מיליון דולר); וורלדקום. בטייקו קיבל המנכ"ל לשעבר דניס קוזלובסקי, המואשם בגניבת מאות מיליוני דולרים מקבוצת התעשייה, 7,500 מניות בהנפקה של גולדמן עצמה. באנרון קיבל המנכ"ל לשעבר קנת ליי מניות ב-23 הנפקות.
הקונגרס מאשים את גולדמן בהתנהגות לא הוגנת בהקצאת מניות
הארץ
4.10.2002 / 8:48