מנורה גאון מעלה את התחזיות ואת ההמלצה לדלתא

אנו מעודדים מהמשך מגמת הצמיחה של מרקס אנד ספנסר, הלקוח הגדול ביותר של דלתא , שדיווח על גידול של 11% במכירות ברבעון השלישי של 2002 - כך מציין האנליסט חן לינדמן ממנורה גאון. לדבריו, מרקס אנד ספנסר דיווח על צמיחה מוגברת בתחום ההלבשה לנשים וגברים, בו פועלת דלתא גליל.

בנוסף מעריכים במנורה גאון, כי לאור התחזקות של כ-10% בשער הליש"ט מול הדולר בחודשים האחרונים, הכנסות דלתא גליל יגיעו ב- 2002 ל-560 מיליון דולר, בדומה למכירות של 2001, וזאת לעומת הערכות קודמות להכנסות של 551 מיליון דולר. נתון זה ישפר משמעותית את הרווח הנקי של דלתא גליל והוא יסתכם ב-2002 בכ-16 מיליון דולר, מול התחזית הקודמת לרווח של כ-14.7 מיליון דולר.

בנוסף מציין לינדמן כי מאז הסקירה האחרונה שערך לחברה נרשמה עלייה של 5% ברמות המכפילים של חברות הפועלות בתחום פעילותה מרמה של 13.6 ל-14.3. עלייה זו נרשמה עקב ירידה בציפיות השווקים לביצועי חברות בתחום וכנגזרת ירידה ברווח הצפוי למניה.

לאור זאת, לינדמן מעלה לדלתא את מחיר היעד לשנה הקרובה מ-39.8 שקל ל-46.9 שקל - גבוה בכ-32% ממחיר הפתיחה של המניה בבורסה, ואת ההמלצה מ"החזק" ל"קנייה".

דלתא גליל היא חברת הטקסטיל הגדולה בישראל. החברה מפתחת, מייצרת ומשווקת מגוון מוצרי הלבשה תחתונה: לבוש תחתון לנשים, תחתוני גברים, גרביים, בגדי תינוקות, לבוש לשעות הפנאי. בין לקוחותיה נמצאות חברות כגון ויקטוריה סיקרט ומרקס אנד ספסנסר.

דו"חות החברה לרבעון השני של 2002 היו בסימן שיפור ברווחיות, שניכרה במיוחד ברווח הנקי. דלתא גליל דיווחה על הכנסות של 131 מיליון דולר ורווח נקי של 3.2 מיליון דולר.