בבית ההשקעות קרדיט סוויס מצפים כי אמדוקס תדווח ב-5 בנובמבר על תוצאות הרבעון הרביעי הפיסקלי שלה בהתאם לתחזיות. האנליסטים סוזן פסוני וכריסטופר סקוט מצפים להכנסות של 345 מיליון דולר - ירידה של 9% מהרבעון השלישי וירידה של כ-17% מהרבעון המקביל בו דיווחה על הכנסות של 415 מיליון דולר.
הירידה בהכנסות היא על רקע ירידה של 17% בהכנסות מרישוי תוכנה לרמה של 29 מיליון דולר, או 9% מכלל ההכנסות. הירידה הזו מיוחסת למספר מועט יותר של עסקות עליהן הצליחה לדווח החברה. בבית ההשקעות מאמינים כי אמדוקס הצליחה לסגור בארבעת הרבעונים האחרונים שלה 25-30 עסקות לעומת 44 בתקופה המקבילה. ההכנסות משירותים צפויות להסתכם אם כן ב-316 מיליון דולר, ומייצגות ירידה של 16% מהתקופה המקבילה, ושל 8% מהרבעון השלישי.
האנליסטים מציינים כי בחלוקה גיאוגרפית הם מעריכים כי חלק הארי של ההכנסות יהיה מאזור צפון אמריקה - כ-65%. 25% מההכנסות צפויים להתקבל מאירופה ו-10% נוספים משאר חלקי העולם.
בהתבסס על תמהיל מוצרים של 92% הכנסות משירותים ו-8% הכנסות מתוכנה, שיעור הרווח הגולמי ברבעון הרביעי צפוי לרדת, להערכת האנליסטים, ל-37.9%, בהשוואה ל-44.7% בתקופה המקבילה ו-38.7% ברבעון השלישי.
ההוצאות התפעוליות צפויות להוות כ-25% מההכנסות, או 85 מיליון דולר, וכך, הרווח התפעולי צפוי להסתכם ב-45.9 מיליון דולר. בשורה התחתונה הם צופים רווח נקי של 16 סנט למניה, כ-35 מיליון דולר, לעומת 35 סנט למניה בתקופה מקבילה ו-20 סנט למניה ברבעון השלישי.
את הרבעון הקודם סיימה אמדוקס עם כמיליארד דולר בקופה והאנליסטים מצפים לעלייה קלה בקופת המזומנים ברבעון הרביעי, בהנחה כי החברה לא רכשה ממניותיה או מאיגרות החוב שלה. מספר ימי הלקוחות (DSO) צפוי להערכתם להסתכם במחצית הטווח של 75-95 ימים, ובהתאם לטווח הרצוי על ידי החברה.
בבית ההשקעות מותירים למניית אמדוקס המלצת "תשואת יתר" במחיר יעד שאפתני של 13 דולר - פרמיה של כ-100% על מחירה הנוכחי, 6.3 דולרים. הם מציינים כי לדעתם מחיר התחתית של המניה הוא 6 דולרים.
אמדוקס סגרה 25-30 עסקות בשנה האחרונה לעומת 44 בתקופה מקבילה
שירלי יום-טוב
10.10.2002 / 14:05