מסימני השפל בשוק המניות: קרן נאמנות אג"חית הפכה לקרן ניירות הערך הגדולה בארה"ב

אינדיקציה נוספת לשפל החמור אליו נקלע שוק המניות האמריקאי התקבלה לאחרונה, לאחר שקרן הנאמנות האג"חית פימקו טוטאל ריטרן הפכה לקרן הנאמנות של ניירות ערך הגדולה ביותר בארה"ב. פימקו הדיחה מן הפסגה את קרן הנאמנות המנייתית ואנגרד 500 אינדקס.



נכסיה של פימקו טוטאל ריטרן, המנוהלת בידי מנהל הכספים הידוע ביל גרוס, תפחו ל-64.6 מיליארד דולר בסוף ספטמבר, כתוצאה ממעברם של המשקיעים משוק המניות השוקע לשוק האג"ח הסולידי.



מנגד, ואנגרד 500 אינדקס, קרן נאמנות פסיווית המחקה את מדד המניות S&P 500, סיימה את החודש עם נכסים בשווי 62.8 מיליארד דולר.



"אין בכך עדות לרמת הפופולריות הדועכת של קרנות המדד", אמר ג'ון וורת, דובר ואנגרד. "זו פשוט השתקפות של העליות בשוק האג"ח והירידות בשוק המניות. הקרנות העוקבות אחר המדדים עדיין זוכות לפופולריות, חרף שנתיים וחצי של שוק דובי".



קרן ואנגרד 500 אינדקס, שאיבדה מאז תחילת השנה 28.2%, עדיין הצליחה לגייס 1.3 מיליארד דולר ממשקיעים ב-12 החודשים האחרונים, אך ביצועיה הירודים כיווצו את נכסיה לרמתם הנוכחית מכ-70 מיליארד דולר בסוף חודש יולי.



באותה עת הזרימו המשקיעים 11.8 מיליארד דולר לקרן פימקו טוטאל ריטרן. צמיחתה של פימקו הואצה השנה לאחר שהחשש משערוריות פיננסיות והצמיחה הכלכלית האיטית שחקו את ביטחונם של המשקיעים בשוק המניות. שער הריבית בארה"ב מצוי ברמת שפל של 41 שנה ומספר משקיעים חוששים שהעלאת ריבית בשנה הבאה תדיח את פימקו מן הפסגה שזה עתה כבשה.



קרן הנאמנות הגדולה ביותר בארה"ב כיום היא Nations Cash Reserves של בנק אוף אמריקה. זוהי קרן נאמנות דולרית שנכסיה מסתכמים ב-66.4 מיליארד דולר.