המחוזי יפסוק השבוע בעתירת הבנקים בעניין יועצי ההשקעות

נשיא בית המשפט המחוזי בתל אביב, השופט אורי גורן, ייתן ביום חמישי פסק דין, שאמור להכריע במחלוקת בין רשות ניירות ערך לאיגוד הבנקים בנוגע לפרשנות המושג "ייעוץ השקעות" והסדרתו בחוק. פסק הדין יינתן לאחר שחלפה כשנה מאז הגישו כל הצדדים בתיק את סיכומיהם.



לפני כשנתיים שלחה רשות ניירות ערך מכתבים לבנקים, ובהם קבעה כי כל מסירת מידע על ידי פקידי הבנק ללקוחות על שוק ההון תיחשב לעיסוק בייעוץ השקעות, המחייב השגת רישיון.



הרשות טענה כי מטרת חוק הסדרת ייעוץ ההשקעות היא להטיל על בעלי רישיון לייעוץ חובת זהירות. חובות אלה נועדו למנוע מצב של ניגוד עניינים, כפי שקורה בבנקים, כאשר הפקידים משווקים ללקוחות קרנות נאמנות וקופות גמל הקשורות לבנק, במסווה של מתן מידע.



בתגובה למכתבים, הגיש איגוד הבנקים במארס 2001 עתירה לבית המשפט המחוזי. בעתירה נטען כי לרשות אין הסמכות לפרש את המונח ייעוץ השקעות וכי לא ניתן לקבוע מראש שכל מידע הנמסר על ידי פקידי הבנק ללקוחותיו הוא בגדר ייעוץ. לטענת האיגוד, קבלת עמדתה של הרשות תפגע בתפקוד הבנקים כספקים הגדולים ביותר של מידע על שוק ההון לציבור.



הבנקים חששו מהאפשרות שהם ייאלצו להכשיר את כל הפקידים המוסרים כיום מידע לציבור על שוק ההון כיועצי השקעות. זאת, כדי להמשיך לספק מידע ללקוחות הבנקים מבלי להסתכן בעבירה פלילית של מתן ייעוץ השקעות ללא רישיון, שהעונש המרבי עליה הוא שתי שנות מאסר.



בדיון מקדמי ביוני 2001, ניסה השופט גורן לפשר בין הצדדים, אך לבסוף הוצא צו זמני, המשהה את תוקף מכתבי הרשות עד למתן פסק הדין הסופי.