גולדמן סאקס מוריד תחזיות לקומברס לאחר פגישה עם החברה

"נפגשנו לאחרונה עם הנהלת קומברס כדי לקבל עדכון כללי. בעוד שלא קיבלו מידע חדש משמעותי, נראה לנו כי האווירה הכללית בעסקיה של החברה נותרה קשה מאוד", כך אומר היום צוות האנליסטים של גולדמן סאקס וחותך תחזיות לשנת 2003.

האנליסטים אילן זיווטופסקי, שמעון לוי ואייב פינקלשטיין מציינים כי הם מאמינים שעסקי התאים הקוליים של קומברס ממשיכים להיות נתונים תחת לחץ, שעה שמפעילות טלקום שהן לקוחות קיימות של החברה נמנעות מלהרחיב את קיבולת התאים הקוליים ברשתות שלהן ולקוחות חדשים מיישמים מערכות באופן איטי מהצפוי. האנליסטים מציינים כי ה"אופנה" העדכנית כיום בין חברות הטלקום היא רכישות בשיטת ה-just-in-time ובמינונים נמוכים.

"קומברס תוכל לזכות, לדעתנו, בכל חוזה חדש עם מפעילות טלקום שאינן מציעות כיום שירותי תאים קוליים", מציינים בחיוב בגולדמן סאקס, ומוסיפים כי בפני קומברס עדיין עומדות מספר אפשרויות לחוזים גדולים. יחד עם זאת הם אומרים כי העיתוי של זכיות אפשריות אלה אינו נראה באופק. צוות האנליסטים מציין כי מפעילת הטלקום Cingular, שאמורה להיות אחד הלקוחות החשובים והמשמעותיים ביותר בעסקי התאים הקוליים, אינה שוקלת כעת מעבר למערכת חדשה. צעד אשר עשוי לקדם את קומברס לזכייה בחוזה זה.

האנליסטים מקצצים את תחזיות שנת 2003 להכנסות של 650 מיליון דולר והפסד נקי של 26 סנט למניה. זאת תחת הערכה קודמת להכנסות של 675 מיליון דולר והפסד נקי של 19 סנט למניה בלבד. הם מציינים כי הנהלת החברה העריכה שהחברה תוכל להגיע לנקודות איזון תחת הכנסות של 190 מיליון דולר וכי היא צופה שזה יקרה במהלך שנת 2003. האנלסטים סקפטיים לגבי האפשרות של החברה להגיע להכנסות אלו במהלך השנה הבאה ולדעתם רמת ההכנסות תסתכם ב-165-170 מיליון דולר לרבעון במהלך השנה הבאה. עוד הם אומרים כי מבנה ההוצאות הנוכחי של החברה עשוי להסתבר כגבוה מדי עבור רמת ההכנסות הנוכחית.

"אנו לא מזהים גורמים שיוכלו להביא לעלייה במחיר המניה. מעבר לכך, עם צפי לתזרים מזומנים שלילי ברבעונים הבאים, המשקיעים עשויים לחשוש ולתהות היכן תהיה התחתית של רמת המזומנים של החברה". הם אומרים.