לא קזינו: בבורסה דווקא אפשר להרוויח

במאמר שהתפרסם כאן לאחרונה, נטען כי לא ניתן להרוויח בבורסה. במאמר, הוקבלה הבורסה למעין קזינו, אשר בו לעולם לא ניתן לנצח. ההסבר שניתן לכך היה שסוחרים אינם ניחנים ביכולותיהם העדיפות של גופי ההשקעות "שנמצאים בשווקים כבר שנים ארוכות", ואשר מעסיקים אנשים עם תארים מתקדמים בכלכלה ובמתמטיקה.

הנקודה המרכזית של המאמר אמנם ראויה לחיזוק: הדגש על חשיבותם של המקצועיות והידע בכל הקשור לניתוח המגמות בשוק ההון. עם זאת, יש לשים לב כי פירוש הדבר הוא כי הבורסה אינה מתנהלת כקזינו, ולמעשה מעניקה לנו הזדמנות להצליח באמצעות רכישת השכלה פיננסית נאותה.

משמעות הדבר היא שגם המסחר בשוק ההון, בדומה לעיסוקים אחרים, מצריך למידה ממושכת והתנסות פרקטית, וממש כשם שלא ניתן לעסוק ברפואה ללא לימודים והתמחות, כך גם קורס קצר של מספר שיעורים אינו הופך סוחר מתחיל לכזה שמרוויח אלפי דולרים בחודש תוך זמן קצר.

כולנו סוחרים בשוק ההון. בין אם נרצה או לא, כיום מופרשים כספי הפנסיה שלנו למניות, לאג"ח ממשלתי ולאג"ח חברות, ובהתאם לחוקי מדינת ישראל. השאלה הניצבת בפנינו אם כן, אינה אם להשקיע את כספינו או לא - אלא רק כיצד להשקיע, ודווקא משום כך, לנו כאזרחים עדיף שלא לעמוד מהצד.

ההנחה הרווחת כי אזרחים מן השורה אינם יכולים לקבל החלטות פיננסיות בשוק ההון היא שגויה. דוגמא פשוטה לכך היא בחינה של תשואת המדדים המובילים בבורסה לאורך עשרות ואפילו מאות שנים. מי שיבדוק מדדים אלה יראה מיד כי לאורך השנים מדדי המניות בבורסה עולים. פרט זה לבדו אין בו כדי לטעון שעליכם לרוץ ולקנות מניות, אך די בו כדי להוכיח שגם המשקיע הקטן והלא מנוסה יכול היה להרוויח בבורסה ללא כישורים מיוחדים במשך תקופת זמן ממושכת.

כאשר אנו עוברים מעיסוק במסחר בטווח הארוך אל המסחר לטווח קצר, רמת המומחיות הנדרשת מאיתנו עולה, אך העיקרון המנחה את פעולתנו לא משתנה: אנו נדרשים לזהות את המגמות הראשיות בשוק, ולהצטרף אליהן. משום כך, מטרתו של הסוחר הפרטי אינה "להביס" את הגופים הפיננסיים הגדולים, כי אם לחבור אליהם. פעולה זו דורשת הכשרה וניסיון, ואינה נלמדת בזמן קצר. הטעות הגדולה של סוחרים מתחילים רבים היא להניח כי ניסיון תיאורטי בלבד הוא מספק, אך כשם שאין קופצים לבריכת השחייה לפני שלומדים לשחות, כך גם לא מומלץ להיכנס לשוק ההון ללא לימוד מעשי עם סוחר מנוסה שזוהי פרנסתו.

מהסיבה הזו, עולם המסחר אינו מתאים לכולם, וודאי שלא למי שתופס את המסחר כהימורים. אך סוחרים שעוברים הכשרה מעמיקה, לומדים, מתמקצעים ופועלים על פי תכנית סדורה ומתוכננת, מהראש ולא מהבטן, מוצאים עצמם בצד המרוויח במרבית המקרים, ולעיתים אף משיגים תשואות גבוהות לאין שיעור מאלה שהיו משיגים באפיקים אחרים.

מי שמאמין כי התמודדות עם יוקר המחיה אפשרית רק ע"י עבודה מאומצת יותר - טועה. עפ"י נתוני הלמ"ס, שיעור האבטלה בישראל נמצא באזורי שפל היסטורי של קרוב ל-5%, ושיעור ההשתתפות בשוק העבודה נמצא בשיאו. רובנו חשים על בשרנו כי עובדות אלה אינן פותרות את תחושת המחנק של משקי הבית בישראל, כמו גם את יוקר המחיה. עצמאות כלכלית אמיתית אינה נובעת מעבודה מאומצת יותר, אלא מיצירת הכנסה רבה יותר בשעות עבודה מעטות יותר.

שוק ההון הינו אפיק לגיטימי למטרה זו, המאפשר לנו לצבור נכסים פיננסיים לאורך זמן, אך התנאי לעצמאות כלכלית זו הוא להבדיל בין הגישה הלא אחראית של מרדף אחר ריגושים והתעשרות מהירה, לבין השימוש המושכל בשוק ההון ליצירת הכנסה נוספת באופן שיטתי, ובהשקעה של פחות משעתיים ליום. הכנסה זו, כמו גם תחושת הסיפוק וההגשמה העצמית שבה, שווה יותר מכל תוספת שכר שאי פעם תשיגו.

הכותב הוא אנליסט ראשי ומייסד בית הספר למסחר בשוק ההון "סימפל טרייד"