ביום חמישי שעבר היה המועד האחרון להיענות לשלוש הצעות הרכש שפירסמה פורמולה לחברות הבנות שלה - סינטק , ניו אפליקום וסיוון . לפי התוצאות, נענו בעלי המניות של סינטק בחיוב להצעה ומניות החברה יימחקו מהמסחר בבורסה. לעומת זאת, ההצעות לרכישת מניות סיוון וניו אפליקום זכו להיענות מזערית - מחזיקי 2.5% ממניות סיוון ובעלי 1.5% בלבד ממניות ניו אפליקום נענו להצעה.
לאחר רכישת מניות סינטק מבעלי המניות שנענו להצעה תחזיק פורמולה בכ-97% מהמניות, ותבצע רכישה כפויה של יתרת המניות. השקעתה הכוללת ברכישת סינטק תסתכם בכ-10 מיליון שקל.
הסיבה לכישלון הצעות הרכש לסיוון ולניו אפליקום היא ההפרש הגדול בין
המחיר במזומן שבו נקבה פורמולה בהצעת הרכש שלה לבין התמורה במניות
שעתידה להציע מטריקס בהצעות רכש שהודיעה כי תפרסם בקרוב לאותן חברות.
הצעות הרכש של פורמולה למניות שלוש החברות הן חלק מארגון מחדש המתבצע
בקבוצה, שבמסגרתו מוחקת פורמולה חברות בנות מהמסחר בבורסה וממזגת אותן
בחברות גדולות יותר.
בעוד שבועיים תכונס האסיפה הכללית של בעלי המניות במטריקס כדי לאשר פרסום
הצעת רכש לניו אפליקום ולסיוון. מטריקס תציע למחזיק של מניית ניו
אפליקום שלוש מניות מטריקס ששוויין בבורסה 21 שקל, לעומת הצעת הרכש
במזומן של פורמולה, שנקבה ב-17.5 שקל בלבד, פרמיה של כ-20%. על כל מניית
סיוון תציע מטריקס 0.2 מניות ששוויין 1.4 שקל, לעומת 70 אגורות שננקבו
בהצעת הרכש במזומן של פורמולה.
מאז שפורסמו הצעות הרכש נסחרו מניות סינטק בכ-2%-1% מתחת למחיר ההצעה
במזומן, ומניות סיוון וניו אפליקום נסחרו בכ-5% מעל ההצעה במזומן, כך
שהשוק אמר את דברו לפני פרסום התוצאות על ידי פורמולה.
במקביל לפרסום הצעות הרכש על ידי מטריקס היא תרכוש מפורמולה את גרעיני
השליטה בשלוש החברות תמורת 141 מיליון שקל. התשלום של מטריקס לפורמולה
יתבצע בתשלומים, כדי שתוכל להשתמש לשם כך בקופות המזומנים של החברות
שיירכשו.
מיזוג ארבע חברות התוכנה נובע מהסביבה העסקית בענף, הדורשת קיום של חברות
גדולות ויציבות המציעות פתרונות כוללים (לחברה הממוזגת צפויות מכירות של
1 מיליארד שקל ב-2003) ומהמשבר בשוק ההון והסחירות הדלה במניות של מרבית
החברות הקטנות והבינוניות. לאחר שבעלי המניות של סיוון וניו אפליקום
יקבלו מניות מטריקס - אם המהלך יזכה להצלחה - הסחירות במניית מטריקס
תגדל.
פורמולה: סינטק נרכשה בהצעת הרכש, ניו אפליקום וסיוון - לא; מטריקס תשלם עבור החברות 141 מיליון שקל
רותם שטרקמן
20.10.2002 / 9:52