לידר ושות': ברבעון השלישי צפוי שיפור ברווחי טבע, כי"ל, אגיס והבנקים וירידה ברווחי רשתות המזון

"החברות טבע, כי"ל, אגיס, ליפמן והבנקים צפויים להציג שיפור ברווחי הרבעון השלישי לעומת הרבעון המקביל", כך מעריכים היום בבית ההשקעות לידר ושות'. בלידר ציינו כי מדד בגין ומדד ידוע צפויים להשפיע לחיוב על תוצאות הבנקים ולשלילה על תוצאות חברות הנדל"ן. בנוסף, צפויה ירידה של 25%-30% ברווחי קמעונאיות המזון, שיושפעו מירידה של 5%-6% במכירות החברות.



בנקים



מבין הבנקים, מעריכים בלידר כי בנק הפועלים צפוי לרשום גידול של 47% ברווח הרבעוני שלו לרמה של 230 מיליון שקל, ואילו רווחי בנק לאומי צפויים לצמוח בכ-32% לרמה של 260 מיליון שקל. בנק הפועלים, להערכת כלכלני לידר, יושפע ברבעון הנוכחי במידה רבה ממכירת ההחזקה בכור כדיווידנד לבעלי מניות הבנק. להערכת הכלכלנים, המכירה צפויה להסב לבנק הפסד של 80 מיליון שקל.



לגבי בנק לאומי מציינים הכלכלנים כי ברבעון השני סבל הבנק מהוצאות מימון גבוהות שנבעו מהפסדים בתיק האג"ח למסחר ומהפסדים ברישום נגזרים פיננסיים לפי שווי הוגן. להערכת הכלכלנים, חלק מהפסד זה יחזור כרווח בדו"חות הרבעון הנוכחי.



הכלכלנים אופטימיים גם לגבי בנק דיסקונט , שלהערכתם יציג ברבעון השלישי רווח שיתבסס על ירידה חדה בהפרשות הבנק לחובות מסופקים. ברבעון השני של השנה כללו הפרשות הבנק 90 מיליון שקל שנדחו מהשנה שעברה באישור המפקח על הבנקים. כעת, מציינים בלידר, ללא גיבנת זו מהעבר צפויות הפרשות אלו לקטון.



כימייה



בלידר סבורים כי טבע , כפי שעשתה ברבעונים האחרונים, צפויה להכות את תחזיות האנליסטים, אך יחד עם זאת תראה חולשה בצמיחה בשוק הגנרי בארה"ב, הצפויה להסתכם בכ-10% בלבד. בלידר מעריכים כי המניה לא צפויה לרשום עליות חדות על רקע הדו"חות הקרובים והקטליזטור הבא לפריצת דרך במחיר המניה כלפי מעלה, יהיה קבלת האישור לאוגמנטין או הקלריטין.



כמו טבע, גם כי"ל צפויה להכות את התחזיות לרבעון השלישי, להערכת כלכלני לידר. "תוצאותיה של החברה יהיו מעל לציפיות השוק אבל לא יהיו הפתעה מוחלטת כפי שהיה ברבעון הקודם. בלידר מציינים כי העליות במחירי הפוספטים וצעדי ההתייעלות במגזר הפוספטים יביאו לתוצאות משופרות לפחות בשורת הרווח התפעולי במגזר זה. שאר המגזרים של כי"ל יתנהגו באופן דומה למגמה בכלכלה העולמית - שיפור איטי מול הרבעון המקביל אשתקד.



בניגוד לכי"ל וטבע, צפוי הרבעון השלישי של חברת מכתשים אגן להצביע על ירידה ברווחים לעומת הרבעון המקביל והם צפויים להסתכם בכ-10 מיליון דולר לעומת 12 מיליון דולר.



המגמה החיובית בענף הכימייה צפויה להשתקף גם בדו"חות הכספיים של חברת אגיס . דו"חותיה של זו צפויים להציג רווח של 8.3 מיליון שקל לעומת רווח של 800 אלף שקל ברבעון המקביל. להערכת הכלכלנים, המכירות של החברה בחו"ל ימשיכו להיות מנוע הצמיחה העיקרי כתוצאה מהפיחות בשקל וכתוצאה מהשקה מוצלחת במיוחד של שני מוצרים שהושקו במארס ובמאי השנה.



רשתות מזון



להערכת כלכלני לידר, דו"חותיהם של קמעונאיות המזון הגדולות שופרסל ורבוע כחול צפויים להצביע על ירידה ברווחים. רווחיה של חברת שופרסל צפויים להסתכם, להערכת הכלכלנים, בכ-40 מיליון שקל וישקפו ירידה של 27% לעומת הרבעון המקביל. דו"חותיה של רבוע כחול צפויים להציג קיטון של 30% ברווח הנקי וזאת כתוצאה משחיקה צפויה של 5%-6% במכירות. בלידר מציניים כי מניות אלו נסחרות בדיסקאונט עמוק לערכן הכלכלי ומהוות הזדמנות פז למשקיעים. יחד עם זאת, מציינים בלידר כי לא רצוי להגדיל את האחזקות במניות כעת טרם פרסום התוצאות לרבעון השלישי.